А еще на бирже можно играть! Как мы видели на все том же графике, если удачно продавать акции перед падениями и покупать снова в начале роста, то доходность может достигнуть астрономических высот. Более того, в течение дня цены акций колеблются в пределах 0,5–2 %. Соответственно, теоретически, совершая ежедневные операции на рынке, можно получить доходность в несколько сотен процентов годовых. Но для того, чтобы играть и выигрывать, необходимо относиться к игре на бирже как к основному месту работы, то есть все время следить за ситуацией на рынке, анализировать поток новостей из интернета, деловой прессы, телевидения, читать обзоры о рынке, публикуемые на специализированных сайтах, и так далее. Если на это нет времени и желания, то об игре на краткосрочных колебаниях лучше забыть.

Вообще, при операциях с акциями особо актуален вопрос сроков инвестирования. Опять посмотрим на наш график индекса РТС. Особенно показательна ситуация 2006 года – если бы мы планировали вложить деньги в акции на срок менее полугода, то мы подвергли бы себя серьезному риску завершить наши операции с убытком. На мой взгляд, минимальный срок, на который имеет смысл связывать свою судьбу с акциями, – один год.

Вернемся теперь к моменту, что «не все акции одинаково полезны». Как выбрать акции, которые принесут нам доход? Вопрос не простой. И, как читатель, наверное, подспудно догадывается, правильного ответа на него нет. Чтобы чувствовать себя уверенно при принятии решений о покупке тех или иных акций, необходимо постоянно быть в курсе экономической жизни страны, читать деловую прессу, аналитические обзоры. Большинство брокерских компаний публикуют рекомендации, какие акции, по мнению аналитиков компании, нужно покупать, а какие продавать. Конечно же, не существует аналитика, который всегда дает верный прогноз. Чтобы свести ошибки к минимуму, придется тратить много времени на чтение рекомендаций и аналитики из разных источников.

С какой суммой имеет смысл затевать игры с акциями? Я считаю, что минимальная эффективная сумма составляет те же 300 000 рублей, как и в случае с облигациями. Но вообще-то можно работать и с меньшей суммой, например, если есть желание научиться играть на изменении цен в течение дня. Правда, если есть желание покупать акции «второго эшелона», то минимальная сумма резко возрастает как минимум до миллиона рублей.

Получая доходы на рынке ценных бумаг, мы сталкиваемся с неприятной обязанностью платить налоги. Заработанные нами доходы облагаются по обычной ставке налога на доходы физических лиц – 13 % от суммы дохода. В конце года брокеры рассчитывают доходы и, соответственно, налоги для своих клиентов и осуществляют необходимые платежи в бюджет. Если же на вашем счету у брокера в конце года не окажется требуемой суммы (так может быть, например, если вы на все деньги купили акции), брокер просто отправит в налоговую письмо с расчетом вашего долга по уплате налога.

Итак:

Как мы заметили, конечно, можно заниматься самостоятельными операциями на рынке ценных бумаг, но это потребует весомых затрат времени, желания разобраться и терпения.

Что же делать, если хочется все же вложить свои сбережения с доходностью выше, чем на депозите, но нет свободного времени, желания, терпения или сумма, которую хотелось бы вложить для пробы, невелика? Тогда можно рассмотреть возможности, которые дает индустрия коллективных инвестиций, в частности, паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

У большинства людей нет ни времени, ни соответствующей подготовки для того, чтобы заниматься инвестициями или биржевой игрой – это серьезная работа, требующая и отношения к себе как к работе. Поэтому многие при выборе вариантов инвестирования сбережений в первую очередь рассматривают возможности, предлагаемые индустрией коллективных инвестиций.

На сегодняшний день эта индустрия представлена в России следующими видами организаций: негосударственные пенсионные фонды (НПФ), страховые компании, кредитные союзы, акционерные инвестиционные фонды (АИФ), общие фонды банковского управления (ОФБУ) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Пионерами института коллективных инвестиций в России были чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), созданные на заре ваучерной приватизации. В 1999 году они перестали существовать: в рамках нового закона об инвестиционных фондах они были преобразованы в паевые инвестиционные фонды или в акционерные инвестиционные фонды.

Негосударственные пенсионные фонды – это некоммерческие организации, исключительным видом деятельности которых является дополнительное пенсионное обеспечение участников фонда за счет внесенных ими (или другими лицами) средств, а также за счет доходов, полученных от управления этими средствами. Как и Пенсионный фонд России, НПФ начинает выплачивать пенсию по достижении участником пенсионного возраста.

Страховые компании предлагают своим клиентам различные накопительные продукты (например, в рамках программы страхования жизни). Если за время действия полиса не произойдет страхового случая, то после окончания срока действия договора клиент получит накопленную за это время сумму плюс некоторый доход.

И НПФы, и страховые компании можно рассматривать скорее как помощь в накоплении и, в лучшем случае, защите сбережений от инфляции. В задачи этих организаций не входит обеспечение максимально возможного дохода на средства вкладчиков.

Кредитные союзы (объединения кредитных потребительских кооперативов) создаются с целью взаимного обеспечения членов союза кредитными ресурсами (конечно же, на платной основе).

Акционерные инвестиционные фонды (АИФы), на мой взгляд, это лишь пережиток прошлого, рудимент, оставшийся нам от эпохи ЧИФов. Новые АИФы не создаются, поскольку паевые инвестиционные фонды являются намного более эффективным инструментом.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – это некие денежные фонды, принадлежащие множеству дольщиков, средства которых вкладываются банком в различные инструменты фондового и финансового рынков. Спектр инструментов, в которые могут быть инвестированы средства ОФБУ, довольно-таки широк. Кроме уже рассмотренных нами акций, облигаций и депозитов, деньги из ОФБУ могут быть вложены в кредитный портфель банка, в валюту, в драгоценные металлы и так далее. Дольщик получает доход либо в виде процентов, начисляемых на его долю, либо в виде увеличения стоимости доли.