• Желательно дождаться отката акций-лидеров к ключевым уровням поддержки. Трейдеры по-разному оценивают значимость технических уровней, все зависит от того, по каким временным масштабам они работают и каков их уровень терпимости к риску. Я использую различные способы определения уровней, которыми считаю:

• Прошлый уровень сопротивления, теперь выступающий в роли поддержки.

• Консолидацию цены у определенных уровней. Такое везде может произойти, но в районе технических уровней надо обращать внимание на необычный бид или борьбу между покупателями и продавцами, в которой покупатели берут верх.

с. Откат акции к скользящей средней. Я привык работать с 14-дневными, 20-дневн^іми, 50-дневными и 200-дневными скользящими средними линиями. Выбор скользящей средней зависит от временного масштаба.

• Еще один ключевой момент: после открытия позиции хорошо, если акция поднимается НА БОЛЬШОМ ОБЪЕМЕ. НИЗКИЕ ОБЪЕМ^1 ПРИ ОТКАТЕ, ВЫСОКИЕ ОБЪЕМ^1 ПРИ ДВИЖЕНИИ АКЦИИ ВВЕРХ. Это знак силы.

• И последнее, само собой разумеющееся: ЕСЛИ Я ОШИБСЯ. Я В^ІХОЖУ ИЗ ПОЗИЦИИ!! НИКАКИХ ДРУГИХ ВАРИАНТОВ БЫТЬ НЕ МОЖЕТ!!! Я в этом бизнесе не для того, чтобы удваивать убыточные позиции. Есть разница между усреднением убыточных позиций и покупкой при откате. Усреднение убивает карьеру, а покупка при откате — приносит деньги. Таковы принципы покупки при откатах, которым надо следовать, не забывая при этом, что мир трейдинга далеко не черно-белый. Откаты могут протекать беспорядочно и вызывать чувство неудобства,

особенно у неоп^гтных трейдеров. Но ваша способность распознавать хорошие точки входа для покупки сильных акций, откатывающих вниз при восходящем тренде, поможет вам заработать деньги и превратиться в стабильного трейдера. Удачи, Джей-Тома».

Кризис рынка недвижимости

Я научился всему, что только можно, не так ли? Мне удалось выжить в азиатский кризис, крах интернет-бума, после 11 сентября, я сумел пройти через года, когда не мог толком ничего заработать, адаптироваться к новым условиям и обновить арсенал торговых формаций. Что еще осталось такого, чего я не знаю? Что еще могло случиться? Ха-ха. Мне предстояло пережить худший экономический кризис со времен Великой Депрессии.

В конце 90-ых я овладел техникой торговли по импульсу, но никогда не пытался совершать импульсные трейды по коротким продажам. Когда в повестке дня оказались акции CFC, MBI и АВК, пришлось быстро браться за это дело.

Акция CFC? Акция MBI? Акция АВК? Честно признаюсь, что до лета 2007-го года никогда не торговал этими акциями. С середины 2006-го года мы находились в тяжеловесном и неповоротливом восходящем тренде, а потом появились новости об акции CFC (см. Рис. 12.3). Нехорошие новости.

Не являясь экспертом в области недвижимости, тем не менее, я узнал многое о

жилищной и коммерческой недвижимости, наблюдая за инвестициями моего отца.

Меня уже тогда удивило, что цены на дома растут намного быстрее цен на

стройматериалы. Многие мои друзья, не имеющие отношения к трейдингу, работая на

хороших местах, могли позволить себе лишь заурядные дома где-нибудь в графстве

Nassau county (пригородный округ на Лонг-Айленде). Я не понимал этого. Однако, это

не значит, что, почуяв неладное, я тут же бросился продавать акции фирм,

занимающихся строительством или субстандартной ипотекой. Продавал Джон Полсон,

а не я (основатель и президент нью-йоркского хедж-фонда Paulson & Co., сумел

заработать на ипотечном кризисе 3,7 млрд. долларов).

Но медвежий разрыв при одном из открытий не заметить было трудно.

Джи-Мэн: «Стив, ты видишь эту акцию CFC?»

Стив: «Да, что-нибудь случилось?»

Джи-Мэн: «Плохие новости».

Стив: «Ты так считаешь?»

Джи-Мэн: «Что ты думаешь об этом?»

Стив: «Не знаю. Просто буду торговать ею».

Джи-Мэн: «Белла?»

Белла: «Следи за отскоком. Я выбью дерьмо из этой акции».

Акция CFC не отскакивала. Продавцы удерживали офферы и опускали цену. У меня не было четкого представления о причинах происходящего, но как трейдер я знал, что надо делать. Я открыл короткую позицию и продавал их все время, пока сохранялся внутридневной импульс.

В тот день я впервые за много лет вспомнил о рынке конца 90-^іх. И впервые трейдеры, прошедшие курс обучения в нашей быстро достигшей успеха частной трейдинговой компании, стали делать серьезные деньги. Не могу забыть расплывшееся в широкой улыбке лицо Джи-Мэна, продавшего акцию CFC сразу после в^іхода перв^іх новостей. Его улыбка как бы говорила мне - «Вот это и есть трейдинг. Оказывается, Вы. ребята, не врали, когда говорили, что здесь можно заработать кучу денег. Чертовски круто!» Свое мастерство Джи-Мэн оттачивал на еще более сложных рынках. Он был готов к свершениям. Снимай мы кино, сюжет фильма выглядел бы следующим образом. Трейдер целый год бьется изо всех сил, пытается свести концы с концами и упорно трудится над повышением мастерства. В конце концов, складывается благоприятная ситуация, у трейдера развивается роман с рынком, после чего он начинает ощущать прелесть жизни в Нью-Йорке. Джи-Мэн стал заикаться о возможной покупке Феррари. О моем отношении к безрассудным тратам вам должно быть уже известно - я тут же пресек в торговом зале все разговоры о сладкой жизни. Трейдинг вновь стал веселым делом. Размеры дневных прибылей уже поддавались сравнению с тем, что мы имели в конце 90-^іх Спустя восемь лет мы вновь получили шанс. Никакой тяжелой работы. Никакого гашения движений. Никаких покупок этих нудн^іх откатов. Пришло время, примостившись на краешке кресла, прокатиться как на американских горках, хватая на лету по 5-10 тысяч долларов в день. Стоимость акций операторов субстандартной ипотеки, типа акции CFC, упала до однозначных значений. Страховщики облигаций типа компаний Ambac Financial Group Inc. и MBIA Inc. были на пути к утрате своих AAA рейтингов. Не говоря уже о том, что за свои грехи им приходилось держать ответ перед такими выдающимися менеджерами хедж-фондов, как Билл Экмен (инвестор, основатель и исполнительный директор хедж-фондов), Джим Чэнос (менеджер хедж-фонда Kynikos Associates) и Дэвид Эйнхорн (президент хедж-фонда Greenlight Capital). Однако, главное веселье было впереди, и одним сектором дело не ограничивалось.