Когда речь заходит о рыночных циклах, мы начинаем говорить о разуме рынка. Оценка рынка без учета психологических факторов теряет смысл. Цена представляет не реальную величину стоимости компании, товара или валюты, а скорее восприятие их стоимости. Как известно, любое восприятие субъективно по определению. Воздействие на него оказывают публикации экономических отчетов, важные новостные сообщения, все это отражается в цене. Не стоит полагать, будто весь объем подобной информации подлежит обязательному изучению. Поступающие на рынок новости представлены в цене, а ее движения создают рыночные циклы.

Циклы являются репрезентативной моделью психологии рынка. Когда трейдеров и инвесторов охватывает алчность, цена взмывает вверх, а когда они чувствуют страх, цена падает. Если участники рынков пребывают в нерешительности и не могут прийти к определенному мнению – цена топчется на месте. Чрезвычайно важно понять этот ритм, потому что в зависимости от него принимается то или иное решение о входе в рынок.

Все стратегии основываются на том или ином типе сложившейся на рынке ситуации. Существует четыре основных типа ситуаций или стадий циклов:

• консолидация;

• распределение;

• тенденция к повышению;

• тенденция к понижению.

Консолидация является одной из двух разновидностей бокового рынка. Понять характерные особенности этой стадии можно, разобравшись в ее психологической подоснове. Консолидация означает спокойный рынок, на котором ничего особенного не происходит. Вероятно, трейдеры ожидают выхода важных новостей, и, пока они не появятся, никто не желает высовываться раньше времени. Особых возможностей для открытия позиции нет, так как диапазон колебания цены достаточно узкий. Как оценивается степень узости рынка? Это достаточно относительное понятие, движение цены каждой пары единственно в своем роде, и то, что считается узким диапазоном, скажем, для USD/CAD, в случае с GBP/USD оценивается совершенно иначе.

При консолидационном рынке Волна принимает сглаженный вид, который я называю вид на три часа. Когда Волна движется вправо, мы получаем визуальное подтверждение отсутствия тенденций к повышению или понижению цены, то есть цена находится в состоянии равновесия между поддержкой покупателей и сопротивлением продавцов.

Распределение является вторым видом бокового рынка. Психологическая подоплека у распределения не столь проста, как у консолидации, потому что в ее формировании принимают участие две отличные друг от друга группы. В большинстве случаев распределение связано с истощением тенденции к повышению, приводящим к некоей суматохе: одна группа трейдеров начинает спешно закрывать имеющиеся длинные позиции, а другая группа покупает при откатах. Существенно то, что движение, по сути, заканчивается, и меняется рыночный цикл: от тренда он переходит к стадии бокового рынка.

Поскольку на FOREX не существует бычьего настроя, подобного тому, что время от времени возникает на фондовом рынке (под бычьим настроем я подразумеваю предрасположенность к покупке и удержанию в расчете на повышение стоимости актива), распределение здесь может возникнуть и при истощении тенденции к понижению. Происходит это по тому же сценарию, что и в случае с тенденцией к повышению: одна группа трейдеров выходит из рынка, а другая, наоборот, открывает позиции, полагая, будто тренд все еще продолжается. Безотносительно того, где именно происходит переход к новому циклу, речь всегда идет о столкновении между покупателями и продавцами, приводящем к росту волатильности и более широкому диапазону ценовых колебаний. О том, что рынок вступил в стадию распределения, можно догадаться по всплеску волатильности. Волна, как и в случае с консолидацией, будет двигаться вправо, но под углом от двух до четырех часов пополудни.

Углы от двух до четырех часов являются исключительным признаком распределительных стадий, но выявление их связано с определенными трудностями. Их легче идентифицировать по признакам, им не присущим, нежели по характерным чертам. Здесь требуется пояснение. Если на рынке проглядывается тренд, угол подъема или спуска будет между двенадцатью и двумя часами (возрастающий тренд) или между четырьмя и шестью (понижающийся тренд). Как нам уже известно, консолидации соответствуют три часа. Это означает боковое движение цены, в такой ситуации следует ожидать колебания в угле между двумя и четырьмя часами. Рынок хоть не стоит на месте, но и ярко выраженной тенденции не наблюдается.

Помимо всего прочего, в ситуации бокового рынка – будь то консолидация или распределение – следует учитывать прочные уровни поддержки и сопротивления. Подтверждением прочности уровня служит малый разброс точек касания на горизонтальной или статической линиях – не более пяти пунктов. В случае если точки касания отстоят друг от друга более чем на пять пунктов, уровень можно рассматривать как статический, но уже мягкий.

Сложнее всего иметь дело с переходами от одной из стадий цикла к другой. При переходах всегда создается впечатление, будто один цикл подходит к концу, и вот-вот зародится новый. В такие моменты трудно устоять перед соблазном действий и отказаться от мысли, что имеешь дело с началом нового цикла. Все не так просто. Что я делаю в таких случаях: дожидаюсь формирования трех свечей, и, если все они остаются в пределах одного часового угла , считаю переход завершенным. Однако нежелательно, чтобы вы ограничились только этим. В столь сложной ситуации механическим подсчетом свечей не обойдешься. Вам следует развить в себе чувство рыночного ритма, со временем вы этого наверняка добьетесь. Рынок не столь непредсказуем, как поначалу кажется. Рынок не более непредсказуем, чем поведение человека, и его прогнозирование возможно в той же степени, как и прогнозирование человеческого поведения.

Восходящая тенденция определяется посредством уровня поддержки, то есть серии возрастающих промежуточных минимумов. Уровень поддержки является ключевым в плане поддержания тенденции даже в контексте откатов. Коррекции, или откаты, присущи любой возрастающей тенденции и воспринимаются быками позитивно. Корректируясь, цена как бы набирается сил перед очередным рывком к новым высотам. Коррекции способствуют сохранению тенденции. Похвально, если вы дожидаетесь возможности для покупки при восходящей тенденции, ведь большинство людей покупают новые пики, что не есть самым лучший способ входа в тренд. Умные и терпеливые ждут коррекции для открытия длинной позиции. Покупки при откатах, в сущности, поддерживают текущий тренд.