Часы затишья в этой схеме пипсового движения также нуждаются в определении с помощью программы PowerStats. Обратили ли вы внимание на снижение волатильности после 10:00?

Оно происходит вследствие того, что эффект воздействия уже вышедших экономических новостей (в случае, если опубликование таковых было запланировано в данный день) уже полностью учтен ценой. С наступлением в Лондоне 5:00 часов вечера (12:00 часов по Восточному стандартному времени) торговля в Нью-Йорке затихает и на рынке воцаряется штиль.

Резкие всплески в 2:00 и 3:00 часа отражают воздействие решений Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной Резервной системы (FOMC – Federal Open Market Committee) относительно процентных ставок и сопутствующие заявления. Сообщения о решениях поступают на ленты информационных агентств в 14:15 часов по Восточному стандартному времени. Напоминаю, что график отражает полугодовую историю движений, поэтому в нем наверняка учтены результаты нескольких заседаний Комитета.

Теперь перейдем на более свежие события и посмотрим, как развивались события в 2:00 и 3:00 в течение одного месяца. Обратите внимание на резкий рост волатильности ценовых движений по сравнению с предыдущими шестью месяцами. Об этом можно судить по вертикальной оси. Верхний предел месячного графика составляет 140 пунктов, тогда как шестимесячного – немногим больше 100 пунктов (см. Рис. 7.2).

Обратите внимание на то, что максимум достигнут на азиатской сессии в 23:00 часа.

Еще одно важное обстоятельство, связанное с пониманием диапазона пипсовых движений, относится к возможности смены действующих лиц: в разные месяцы роль самой волатильной пары играют разные валюты. Возможно, вы уже заметили это в процессе анализа дневных графиков, но статистические данные, помогающие идентифицировать верхние и нижние границы ценового диапазона, могут быть чрезвычайно полезны при определении коэффициента риск/прибыль.

Мы рассмотрели всего лишь одну валютную пару на примере двух графиков – месячного и шестимесячного, но даже столь краткий анализ дает представление о быстроте, с какой выявляются прошлые и настоящие особенности поведения пары. Представьте, сколь ценны такого рода наблюдения при управлении рисками. Однако как лучше использовать эту информацию для прогнозирования движений и уровня волатильности? Судьба позиции, которую трейдер открывает в 5:00, сильно отличается от сделки, инициированной в 10:00!

Рисунок 7.2. График часовых ценовых диапазонов движения валютной пары EUR/USD в течение месяца. Источник: © Autochartist

Перед тем, как углубиться в изыскания, сразу предупреждаю, что речь здесь не идет о манипуляции числами, наблюдениях за временными отрезками и ментальных упражнениях, хотя, полагаю, все это может быть довольно интересно. Причина, в силу которой трейдеры FOREX на пять часов в неделю должны четко разбираться во временном факторе и его влиянии на уровень волатильности, заключается в том, что выбор вашего времени для торговли целиком и полностью зависит от вышеозначенных факторов!

Кстати, анализируя валютные пары, не забывайте о примере с торговой настройкой игра на диапазоне открытия , которую мы с вами уже обсуждали. Если помните, речь шла об извлечении выгоды из максимума и минимума цены в первые 30 минут торговли после открытия Лондона. Проверим, как работает эта настройка в приложении к диапазону пипсового движения пары EUR/USD. Для этого следует взглянуть на 3:00 часовой бар. Бывает, что 2:00 часовой бар получается более волатильным – в таких случаях резонно задействовать эту настройку при открытии Франкфурта, но лишь при условии подтверждения со стороны диапазона ценового движения того обстоятельства, что диапазон открытия Франкфурта шире, чем Лондона. Из месячного графика диапазона ценового движения становится понятно, в какие дни такой переход оправдан. Согласно еще одному наблюдению, по диапазонной настройке на основании пятиминутного графика нахождение цены в пределах диапазона открытия свидетельствует в пользу более низкой степени волатильности в период с 4:00 часов до почти 8:00 часов. Эффект воздействия каждого финансового центра необходимо учитывать не только при открытии торговых сессий, но и при их закрытии. Понаблюдайте за поведением цены в 4:00 часа – когда закрывается Азия, и в 8:00 часов – когда прекращает работу Лондон. Это чрезвычайно важные и потенциально волатильные отрезки времени, совпадающие с периодами наложения различных рыночных сессий!

Продолжим рассмотрение отдельных валютных пар, поскольку, несмотря на то, что принципы применения данных достаточно универсальны и распространяются на остальные валюты, характеристики валютных пар (равно как и финансовых центров) индивидуальны.

Перейдем к паре USDAIPY (< доллар-йена ) и рассмотрим особенности ее поведения. Азия считается третьим по значимости и объемам участником рынка FOREX. Со своими 9-10 процентами дневного оборота она серьезно отстает от Соединенных Штатов, доля которых колеблется от 18 до 20 процентов. Как уже упоминалось, Европа и Соединенное Королевство производят около 40 процентов дневного оборота валютных операций. Национальные и банковские праздники, естественно, сказываются на составе участников, поэтому следует регулярно проверять календарь на предмет присутствия на рынке финансовых институтов и трейдеров из того или иного финансового центра. Лучше всего проделывать это в начале каждой недели. В ночь на воскресенье я всегда изучаю экономический календарь предстоящей недели, дабы банковские каникулы и выходы важных показателей не застали меня врасплох.

В настоящее время доллар-йена является полномочным представителем не только Японии, но и Китая с Сингапуром, по сути – всей Азии. Истинность этого утверждения не столь важна – главное, что именно в таком ключе воспринимают эту валютную пару. Хотя Азия как таковая (к азиатской сессии относят и Австралию с Новой Зеландией), занимает лишь третью строчку в рейтинге участников рынка FOREX, ее значимость определяется тем, что по времени она первая. Тон дню задают участники азиатской сессии. Объемы торговли по китайскому юаню достаточно скромные. По-видимому, они будут оставаться таковыми еще долгое время – в первую очередь по причине привязки юаня к доллару США. Утверждение, будто все страны манипулируют обменными курсами своих национальных валют, отдает некой наивностью. Конечно, все страны пытаются манипулировать своими валютами к своей собственной выгоде. Слово манипуляция может и звучит зловеще, но я уверяю вас, что действия центрального банка одной страны, направленные на соблюдения регуляционных норм, из другой страны выглядят как манипуляция. Не стоит попадать в эту политическую ловушку. Трейдинг воздает должное только поведению цены. Иногда поступившие из Китая новости оказывают влияние на Азию, что отражается на движении пары USD/JPY. Следует помнить об этом типично азиатском сценарии.