Согласно «Правдивому отчету об экспедиции адмирала Генри Моргана против испанцев в Вест-Индии в год 1670», написанному на основании реляции самого адмирала, 2 сентября он прибыл к острову Ваш, назначенному местом сбора для всех флибустьеров Карибского моря. Контр-адмиралом флота избрали Эдварда Коллира, командира фрегата «Сэтисфекшн». Через несколько дней Морган отправил Коллира к побережью Новой Гранады с флотилией из 6 судов, на борту которых разместилось 400 человек. Этот отряд должен был добыть у испанцев продовольствие и информацию «о готовившемся испанском вторжении на Ямайку».

Коллир вернулся к острову Ваш в ноябре вместе с 2 испанскими призами и 38 пленниками.

«Суда Моргана были готовы, –рассказывает Эксквемелин, –больше никого не ждали… Теперь вся флотилия состояла из тридцати семи кораблей и нескольких небольших барок».

В начале декабря Морган собрал своих капитанов на борту флагманского фрегата «Сэтисфекшн». Во время военного совета офицеры приняли решение совершить поход на Панаму, о чем они письменно уведомили адмирала. Текст данного решения был отправлен Модифорду. Губернатор получил его тогда, когда о мире с Испанией ему было уже известно. Тем не менее согласно показаниям Джона Пика (секретаря Моргана), губернатор не отменил задуманную экспедицию.

По пути к Панамскому перешейку пиратская флотилия захватила остров Санта-Каталина (совр. Провиденсия), на котором удалось найти несколько проводников, знавших, как пройти через перешеек к Панаме. Затем Морган отобрал 470 добровольцев и отправил их на борту 4 кораблей и 1 барки на захват форта Сан-Лоренсо-де-Чагрес. Это укрепление прикрывало вход в устье р. Чагрес, откуда флибустьеры планировали начать свой поход через перешеек. Передовой отряд возглавил вице-адмирал флотилии Джозеф Брэдли, поднявшийся на борт фрегата «Мейфлауэр». Форт был взят после жесточайшего сражения, стоившего жизни многим флибустьерам, включая Брэдли.

Тем временем Морган, остававшийся на Санта-Каталине, приказал сниматься с якорей. Выйдя в открытое море, пиратский флот взял курс на крепость Сан-Лоренсо. Отремонтировав захваченный форт, Морган решил не мешкая готовиться к походу через перешеек. 8 января (по данным Моргана – «в понедельник девятого») отряд численностью от 1200 до 1400 человек двинулся в беспрецедентный поход через Панамский перешеек. Поскольку этот поход и ожесточенный бой под стенами Панамы, имевший место 18 января 1671 года, уже неоднокартно описывался различными авторами, мы опустим рассказ о нем и посмотрим, что же случилось после этого.

Когда флибустьеры вступили в Панаму, весь город уже был объят пламенем. Эксквемелин утверждал, что поджог был осуществлен пиратами. Его информацию опровергает автор «Правдивого отчета…», писавший, что, войдя в город, «мы вынуждены были бросить все силы на тушение огня, охватившего дома наших врагов, которые они сами подожгли, чтобы не дать нам возможности ограбить их; но все наши усилия были напрасны, ибо к полуночи весь город сгорел, кроме части пригорода, которую благодаря великим стараниям мы ухитрились сберечь, включая две церкви и около трехсот домов».

Всю ночь флибустьеры простояли в окрестностях Панамы, а на рассвете снова вошли в город – точнее, в то, что от него осталось. Раненых доставили в церковь одного из монастырей, вокруг которой устроили арсеналы и установили орудийную батарею.

Проведя в Панаме три недели и «добросовестно разграбив все, что попадалось ему под руку на воде и на суше», Морган отдал приказ готовиться к уходу. 14 февраля 1671 года флибустьеры вышли из города, ведя за собой 175 мулов, груженных ломаным и чеканным серебром, а также заложников – 500 или 600 мужчин, женщин, детей и рабов.

Добыча, взятая Морганом в Панаме, могла стоить 6 млн эскудо. Сам Морган оценил всю добычу в 30 тыс. фунтов стерлингов. По сведениям главного хирурга экспедиции Ричарда Брауна, серебро и другая ценная добыча стоила около 70 тыс. фунтов стерлингов, не считая иных богатых товаров, но людей обманули, на каждого пришлось всего по 10 фунтов, не считая негров-рабов. Как бы то ни было, самый грандиозный поход флибустьеров Вест-Индии принес им сравнительно скромный доход.

Вернувшись в Порт-Ройял, Морган 20 апреля составил отчет о панамской экспедиции, который был представлен губернатору и Совету Ямайки. 31 мая в Спаниш-Тауне состоялось заседание ямайского Совета, члены которого вынесли адмиралу публичную благодарность.

В Испании известие о падении Панамы произвело ошеломляющее впечатление. Английский посол Уильям Годолфин писал, что королева-регентша была «так расстроена, так рыдала навзрыд и металась в ярости, что те, кто был рядом с ней, боялись, как бы это не сократило ей жизнь». Англо-испанский договор, подписанный 8 июля 1670 года, оказался под угрозой срыва. Годолфин старался успокоить испанских министров, уверяя, что его правительство непричастно к «панамской акции». Всю вину за сожжение Панамы правительство Карла II возложило на губернатора Ямайки. Новый губернатор острова сэр Томас Линч получил предписание арестовать Модифорда и выслать в Англию для суда. В ноябре опальный губернатор был помещен в Тауэр, где, впрочем, содержался с совершенным комфортом.