3. Большинство людей не хотят и не могут изучать компании, их финансовую отчетность, поэтому для них самый приемлемый вариант – инвестировать в фонды, а не в акции. Можете, если хотите, самостоятельно работать с акциями, изучать этот рынок, но вы должны понимать, что работа на рынке, поиск компаний, в акции которых вы намерены вложить свои деньги, отнимут у вас много времени. В дальнейшем, когда уже будет накоплен определенный опыт, времени будет уходить меньше. Но следить за рынком и за теми компаниями, чьи акции находятся у вас в портфеле, вам в любом случае придется.

Я не раз слышал критические замечания и читал критические статьи о том, что инвестиционные фонды работают не очень хорошо и самостоятельное инвестирование более доходно, чем инвестирование в фонды. К тому же фонды берут немалые комиссии за свою работу. Это действительно так. Но что делать человеку, который не хочет работать самостоятельно на фондовом рынке, следить за изменениями на нем, искать компании и изучать их отчеты? В таком случае надо вкладывать деньги в инвестиционные фонды.

Компании, чьи акции продаются на рынке, бывают маленькими, средними и большими. Говоря профессиональным языком – компании с низкой, средней и высокой капитализацией. От того, какая у компании капитализация, во многом зависит рыночный риск при инвестировании в ее акции. Что такое капитализация? В данном случае это не сложный процент, который банки начисляют на ваш доход по банковскому депозиту. Капитализация – это рыночная стоимость компании, которая рассчитывается очень просто:

Капитализация = цена одной акции ? количество акций.

Капитализация компании General Electric – $170 000 000 000.

Капитализация компании Yahoo! – $22 000 000 000.

Считается, что чем больше капитализация компании, тем меньше риск при инвестировании в эту компанию. Это утверждение спорно: каждый инвестор хочет купить акции не просто крупной компании, а хорошей компании, которая будет расти и приносить своим акционерам высокий доход. Думаю, вы согласитесь с тем, что не все крупные компании соответствуют этим требованиям.

Какие виды дохода можно получить от инвестирования в акции? Вкладывая в акции, вы можете получать два вида дохода:

1. От роста стоимости. Доход, который получает инвестор в результате роста цен на акции. Если вы купили акции по цене 100 рублей, а через год цена выросла до 150 рублей, ваш доход составил 50 %. Как правило, все инвесторы рассчитывают именно на этот вид дохода. Многие даже не знают, что им кто-то должен платить дивиденды.

2. Дивиденды – это часть прибыли, которую выплачивает компания своим акционерам. При этом компания никаких обязательств по выплатам дивидендов не несет: ее право платить или не платить дивиденды и определить, какую часть прибыли выплатить в виде дивидендов. Но если у вас есть хотя бы одна акция компании, которая решила, что она выплатит своим акционерам 25 % от полученной прибыли в виде дивидендов, значит, вы получите свои дивиденды и они будут зачислены на ваш брокерский счет. Например, компания Microsoft начала платить дивиденды своим акционерам лишь с 2003 года. До этого она всю полученную прибыль инвестировала в развитие компании.

Дивидендный доход от инвестирования, как правило, невелик. Доходность по дивидендам, выплачиваемым той же Microsoft, составляет на ноябрь 2010 года 2,4 % годовых. Рассчитывается такая доходность очень просто. Допустим, вы купили акции компании АВС по цене $50 за акцию. Предположим также, что компания на последней пресс-конференции объявила о выплате акционерам дивидендов в размере $1 на акцию. Таким образом, дивидендная доходность от вашей инвестиции в акции компании АВС составит 2 % ($1 / $50 х 100).

Но не торопитесь покупать акции компаний, которые платят высокие дивиденды! Если бы вы сегодня попробовали найти компании, которые платят самые большие дивиденды, то нашли бы на рынке компании, у которых дивидендная доходность составляет и 10 %, и 15 %. Почему у этих компаний такая высокая доходность по дивидендам? Этот показатель мог вырасти по простой причине: из-за падения цен на акции компании. Ведь если цена на акции падает, дивидендная доходность растет. Но это не значит, что в будущем компания будет платить такие же дивиденды. И будет ли она их платить вообще? Если цена на акции упала, возможно, что у компании большие проблемы. А зачем покупать акции компании с большими проблемами?

Расскажу вкратце о том, как понять, насколько акции переоценены или недооценены. По этой теме я специально разработал дистанционный курс под названием «Фондовый рынок – фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций». Для того чтобы выполнять более детальный анализ фондового рынка, необходимо пройти дополнительное обучение, но некоторые простые правила должен знать каждый инвестор. В противном случае любое колебание рынка будет вас пугать, потому что вы не поймете, чем вызвано это колебание – коррекцией или тем, что лопнул пузырь.