Наличие или отсутствие денег – это и есть практически единственная причина роста или обрушения фондового рынка. И ипотеки. Отсутствие денег – это и есть тот самый пресловутый «кризис ликвидности». Нет денег, нет ликвидности, нет «дураков» с деньгами. Но постойте, куда же делись деньги? Какая корова слизала их с рынка ипотеки и фондовой биржи? Для этого нам надо понять, откуда в современной экономике берутся деньги. Наш путь опять лежит в США.

Почему же Соединенные Штаты Америки имеют самый большой государственный долг в мире? Как может печатающая деньги машинка оказаться в долгах? Это же невероятно! Чудо чудное… Отвлечёмся от механизма организации самого кризиса и поговорим о не менее важной вещи – о его целях. Зачем нужен кризис его организаторам? Зачем они создали проблемы для всех живущих на нашей планете? Для тех, кто хорошо изучил историю возникновения и экономические последствия Великой депрессии, ответ на этот вопрос труда не составит. Первой важной задачей является банальная скупка наиболее важных мировых активов. И в первую очередь где? В России? Нет, в США. За один кризис, пусть даже такой, как Великая депрессия, все «прикупить» не удалось. В самой цитадели мировой демократии остались (и развились новые) оазисы независимого финансового благополучия. Правда, эти структуры уже не пытались перехватить денежный станок у банкиров-владельцев ФРС, но само их существование вносило определённые неудобства в плавное покорение нашего голубого шарика.

ДЛЯ ТОГО чтобы обрушить целые экономики и обанкротить целые страны, необходимо, чтобы все, а не только некоторые денежные потоки, были вам подконтрольны. Нужно, чтобы под вывесками всех крупнейших банков скрывалась одна и та же финансовая структура, как под маской американских политических партий уже давно прячется одна и та же группа банкиров-хозяев ФРС. Мир изменился – сегодня не заводы, а банки являются главными целями борющихся за власть. Не телеграф и телефон, не мосты и почта, а банки! Где сосредоточены основные финансовые ресурсы мира? Не секрет, что в США. Именно там и готовятся главные приобретения. Вернее говоря, почти все они уже сделаны. Покупка американских банков была первым, что сделали организаторы кризиса. Но ведь разразившийся кризис в первую очередь ударил именно по банковской сфере? Именно банки чувствуют себя особенно плохо? Это верно. Банкирам сейчас не позавидуешь. Но ведь и во время Великой депрессии разорились не все инвесторы, а только те, кто не знал, когда начнётся обвал. Так и многие банковские структуры с непонятной настойчивостью ИМЕННО В КРИЗИС принялись скупать конкурентов.

В добрые докризисные времена крупнейшими инвестиционными банками Соединенных Штатов были: Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Goldman Sachs. Но знаете ли вы, что с ними всеми УЖЕ СЛУЧИЛОСЬ? Начнём с очевидного утверждения. Если рушится многоквартирный дом, он одинаково заваливает всех жильцов. Квартиры у всех лежат в руинах. Если все банки играют в инвестиционное казино, если все они перепродают друг другу деривативы и CDSbi, если всех их ставит буквой «zu» положение FAS № 157 «Измерение по справедливой стоимости», то и положение всех их должно быть весьма похожим. А в жизни мы видим удивительное дело – одни банки спешно скупают «руины» других! Здесь важно отметить, кого покупают, не менее важно – кто покупает.

Когда началась скупка, мы тоже легко можем догадаться: в первом квартале 2008 года, когда «Измерение по справедливой стоимости», словно торпеда, пустило на дно балансы самых мощных финансовых мастодонтов. Первым приказал долго жить банк Bear Stearns. В марте 2008 года. Федеральная резервная система США санкционировала приобретение одного из крупнейших американских инвестиционных банков Bear Stearns, оказавшегося в кризисной ситуации, другой финансовой компанией. Покупку совершает… банк J.P. Morgan Chase. Создателя ФРС, организатора Великой депрессии. «Удивительное» совпадение?! Но дальше будет еще интереснее. В свою очередь банк J.P. Morgan Chase сообщил, что приобретёт Bear Stearns по фактически «бросовой» цене $2 за акцию. Ещё в минувшую пятницу стоимость одной акции Bear Stearns на Уолл-стрит составляла $30. Вот вам и «кризис»: крупного конкурента скупают в 15 раз дешевле. За одну неделю Bear Stearns так сильно «похудел». Не менее любопытны и подробности сделки. Все финансовые власти США «почему-то» подыгрывают банку Моргана. В конце прошлой недели Bear Stearns признал, что испытывает кризис с ликвидностью. После этого ФРС согласилась оказать терпящему бедствие банку прямую финансовую помощь, что вызвало неоднозначную реакцию у специалистов.

В защиту решения ФРС выступил в воскресенье в эфире ряда американских телеканалов министр финансов США Генри Полсон. Сделка будет поддержана Федеральной резервной системой США, которая гарантирует принадлежащие Bear Stearns активы на сумму $30 млрд. Напомним, что банк Bear Stearns оказался на грани банкротства в середине марта 2008 г., когда кредиторы перестали предоставлять ему средства из-за опасений, что объём накопленных банком долгов слишком велик. Тогда J.P. Morgan Chase при поддержке ФРС предложил выкупить его акции. В марте Bear Stearns едва избежал банкротства и, получив кредит ФРС на $29 млрд., был за символическую цену куплен J.P. Morgan Chase. Сначала Bear Stearns испытывает трудности, затем добрая и отзывчивая ФРС оказывает ему помощь. Даёт кредит? Вовсе нет. Итогом помощи оказывается 15-кратное падение стоимости акций. Денег гибнущему банку не дали, а помогли советом – продаться «правильным» людям. И предложение было столь убедительным, что владельцы продали банк за копейки, вернее, за центы. Только после этого Федеральная резервная система даёт Bear Stearns кредит в $29 млрд. Именно после продажи, а не до неё! Иначе банк бы не продался, получив кредитную поддержку. А так ФРС поддержала не старых владельцев банка, а новых, своих. То есть поддержала саму себя. Важную роль в этой истории играет и министр финансов США. Он, разумеется, полностью согласен с решением Федрезерва. А как иначе? Одна команда – одно дело делают. То же самое дело будет делать и новая вашингтонская команда. У руля встаёт Барак Обама. Министром финансов вместо бушевского Генри Полсона назначается Тимоти Гайтнер. Выступая на пресс-конференции в Чикаго, Б. Обама отметил, что США “встретились с экономическим кризисом в исторической пропорциональности”, и Т. Гайтнер, “обладающий несравнимым опытом, имеет возможность поразить мировой экономической кризис в самое сердце”. Если кандидатура Т. Гайтнера будет одобрена сенатом США, он станет в администрации Б. Обамы главным лицом, ответственным за борьбу с мировым финансовым кризисом. Кандидатуру одобрили.

До этого Тимоти Гайтнер работал главой Федерального резервного банка Нью-Йорка (по 2003 год), то есть был одним из ведущих руководителей ФРС. Теперь он министр финансов. Заметьте, высокопоставленный сотрудник Федрезерва становится министром финансов, а не наоборот. Это к вопросу, кто кого контролирует. К вопросу же о том, будет ли Обама бороться с кризисом, хочется добавить, что смена декораций в Белом доме ничего не изменит. Ведь Тимоти Гайтнер на своём прежнем посту в ФРС не только увеличивал вместе с коллегами процентную ставку в нужный момент, провоцируя в США кризис, но и приложил руку к банкротству другого мастодонта финансовой системы США – банка Lehman Brothers. Федеральная резервная система в лице именно господина Гайтнера отказала ему в помощи. Власти США, которые проявили невиданную щедрость при спасении других компаний (в частности, выделили $152 млрд. мировому лидеру страхового рынка AIG), протянуть руку помощи Lehman не удосужились. В ночь на понедельник 15 сентября 2008 года Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой, о защите от кредиторов. Банкротиться будет холдинговая компания, долги которой составляют $613 млрд. США. Любопытная деталь: из всех крупных банков США обанкротился именно Lehman Brothers (напомним, банк Bear Stearns был перекуплен на корню задарма). Почему именно он? Потому что именно его владельцы отказались продавать своё детище за копейки. Хотя предложение они получили. И всё от тех же ребят: представители трёх крупных американских банков (Сити Груп, Бэнк оф Америка и Джей Пи Морган Чейс) обсудили пути спасения Lehman Brothers. Обсудили – значит, предложили продать бизнес. Продать дёшево, так же, как это сделали владельцы первой жертвы тотальной скупки – банка Bear Stearns. Однако в той сделке были также задействованы средства Минфина США… В случае с Lehman Brothers министр финансов Генри Полсон отказался дать какие-либо гарантии. Словно карточные каталы в поезде, и ФРС и Минфин США играют в одну и ту же игру. Продаёшь банк – тут тебе и средства Минфина, и поддержка ФРС. Не хочешь продавать – никаких гарантий ни от тех, ни от других. Результат – банкротство. Учредители Lehman Brothers, как защитники Брестской крепости, предпочли смерть унижению плена. Их банк банкротится, что для организаторов кризиса тоже неплохо: чем хуже ситуация, тем дешевле активы и сговорчивее другие их владельцы.

И вот мы уже читаем очередные новости: крупнейший розничный банк в США Bank of America отказался от варианта покупки стоящего на грани банкротства Lehman Brothers и переключил своё внимание на другую ведущую компанию Уолл-стрит – Merrill Lynch & Со. Всё по плану. Уже третий банк из первой пятёрки поставлен в тяжёлое положение. У его хозяев перед глазами два варианта: по-хорошему продать или по-плохому обанкротиться. Помогают сделать правильный выбор, как всегда, ФРС и Минфин США. Как сообщили близкие к ситуации источники, представители Федеральной резервной системы США теперь настаивают на слиянии Bank of America и Merrill Lynch. Финансовые власти США опасаются, что вслед за вероятным банкротством Lehman Brothers панические настроения инвесторов настигнут именно Merrill Lynch, акции которого в настоящее время выглядят наиболее слабо… Хозяева банка выбирают почётную сдачу, а не героическое сопротивление: 15 сентября 2008 года сделка была подтверждена. В финансовом мире произошла крупнейшая сделка – Bank of America купил банк Merrill Lynch. В результате Merrill был спасён от банкротства, а покупатель стал самым влиятельным инвестиционным банком в мире. Когда пошла информация об этой сделке, малограмотные комментаторы заговорили о национализации. Их сбило с толку название Бэнк оф Америка, весьма похожее на название государственного банка США. Но в Штатах нет госбанков. И, правда, зачем они, когда другие банки сами стали государством? Вот и ответ на вопрос, зачем всё это нужно. Между делом, поглощая крупнейшие инвестиционные банки, устроители кризиса прибрали к рукам и крупнейшие ипотечные агентства.

Напомним, 7 сентября 2008 года министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Мае и Freddie Mac… (За «мультяшными» названиями «Фэнни Мей» и «Фредди Мак» скрываются Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Мае) и Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита (Freddie Mac), созданные в 1938 и в 1970 году в рамках правительственной программы по поддержке ипотечных заемщиков.) Для дальнейшей судьбы Fannie Мае и Freddie Mac существует несколько сценариев. Согласно одному из них, оба ипотечных гиганта будут лишены прямой и косвенной поддержки государства, раздроблены на части и проданы в частные руки… Другим возможным вариантом решения может стать замена Fannie Мае и Freddie Mac на одну или две частные компании, которые будут покупать и секьюритизировать ипотеку с кредитными гарантиями правительства США. Такие компании будут управляться частным образом, однако за государством останется право регулировать их целевую норму доходности.