Как в шутку сказал один умудрённый опытом товарищ с Wall Street: «Если бы все покупали по самой низкой цене, а продавали по самой высокой, то верх и низ на рынке поменялись бы местами». Наш российский рынок ещё не сталкивался с долгосрочным медвежьим трендом – опыта нет никакого, поэтому примеров неадекватного поведения участников в течение ближайших нескольких лет – должно добавиться. Мейр Стетмен заметил по поводу нерациональных трейдеров на бирже, что, изучая экономическую теорию, люди склонны рассматривать проблемы скорее по кускам, а не в целостности.

Даже квалифицированные учёные в солидных журналах приходят к ошибочным заключениям, когда игнорируют тот факт, что целое является продуктом взаимодействия его частей (Маркович называл это ковариацией), а не простой их совокупностью. Иными словами, добро пожаловать на биржу в мир законов физики трейдера. То, что повышается, обязательно должно понизиться – это у нас аксиома. Происходят такие метаморфозы циклически по причинам, которые могут запутать всех. С постоянно увеличивающейся волатильностью. В результате должны возникнуть паника и замешательство. Напуганные потерей денег, непосвящённые цепляются за позиции, всё более и более переходящие в красную зону, пока они не получают запрос маржи (margin call – требование увеличить маржевый залог) или брокерская фирма не выводит их добровольно плюс принудительно из фьючерсной позиции. Очевидно, в погоне за баблом большинство игроков опять пренебрегли кардинальным правилом торговли № 1: «… всегда защищайтесь от убытков. Прибыли позаботятся о себе сами». «Почему лучшие инвестиционные планы обычно идут прахом» – это не риторический вопрос, а название книги.

Автор Гарри Браун не без сарказма замечает по этому поводу: «Самый охраняемый секрет в инвестиционном мире заключается в следующем: почти ничто на рынке не происходит так, как ожидается участниками. Прогнозы сбываются редко, торговые системы никогда не выдают обещанные в рекламе результаты. Инвестиционные консультанты, известные феноменальными успехами, терпят полный провал сразу же, как только Вы (по их совету) ставите на кон свои деньги. Действительность противоречит лучшему фундаментальному и заодно техническому анализам».

Попробуем сейчас разобраться, почему так происходит «отныне, теперь, повсеместно – всегда и в любую погоду» и начнём издалека. Вечное блаженство (или наказание) и предсказуемое будущее, уходя своими корнями в иудео-христианство и тоталитарную философию, всегда находили общий язык с самодовольными западными мечтами о человеческом контроле и могуществе. Так что перемены и случайные совпадения вызывали ужас. Вот почему классическая физика Ньютона оставалась главенствующей теорией естественных наук и моделью мирового устройства при капитализме, даже после того, как сама физика уже ушла далеко вперёд от Ньютона, обзавелась историческим измерением (в форме законов термодинамики) и стала наукой о явлениях, заведомо непредсказуемых, неосязаемых, если не сказать – экзотических (благодаря квантовой механике).

Так что можно сделать вывод, что «старая» экономика, так же, как и социология и что-либо другое «старое» в научном смысле, была старой давным-давно. Аналитики находят причинно-следственные связи, управляющие фондовым рынком, примерно на таком обывательском уровне: если начались морозы, значит завтра, выпадет снег, или наоборот, если пошёл снег, значит завтра, ударят морозы. В том случае, когда морозы есть, а снега нет или когда вдруг ранним летом выпадает снег без морозов, ну что же – это аномалии. Мы приблизительно в курсе, что и снег, и морозы зависят не друг от друга, а от времени года, которое, в свою очередь, определяется положением Земли на орбите с учётом угла наклона оси вращения. Но, это сегодня, а раньше люди совсем иначе представляли себе картину мироздания.

Так вот, по своему возрасту, фондовый рынок находится как раз на том раннем этапе. Какими бы сложными математическими формулами при этом ни пользовались экономисты, их современные теории фактически соответствуют научным представлениям человечества об устройстве окружающей действительности, когда, по мнению учёных мужей, плоская Земля покоилась на трёх слонах, а те стояли на огромном ките, плавающем в океане. И даже к сегодняшним, весьма приблизительным прогнозам синоптиков, аналитикам – предсказателям ценовых движений на фондовом рынке, предстоит проделать долгий путь познания. И на этом пути маститые академики экономисты категорично и обоснованно ещё неоднократно потребуют публичного сожжения практиков трейдеров.

Этих своеобразных еретиков от экономики – современных Джордано Бруно и Галилео Галилеев. Так что не верь на слово всем подряд признанным авторитетам и делай свои собственные открытия на непростом пути познания особенностей фондового рынка, не бойся строить свои собственные теории и не проси помощи, выбрав личную орбиту. Бери пример, да хотя бы с Дарвина, который в большой степени своим учением (пусть и сомнительным) поставил всё, считавшееся незыблемым, с ног на голову. Живописная картина природы ещё не завершена, более того – работа в самом разгаре, и вопрос в том, так ли уж эта картина хороша. Существующие сегодня биологические виды не являются ни первородными, ни неизменными, а есть лишь временная стадия на длинном пути превращения простых организмов в структуры более сложные. Бесконечное разнообразие и сложность природы не предполагают участия божественного начала или высшего разума в той или иной форме, никакого жёсткого плана, просто океан свободного времени.

Есть такой смешной тост: «В каждой порции спермы содержится 200,000,000 сперматозоидов. Так выпьем же за 200,000,000 наших не рождённых братьев и сестер!» А ведь не рожденным мог оказаться каждый из нас: шанс родиться – один из двухсот миллионов – большим не назовёшь. А если учесть, что мои родители могли не встретиться по триллиону причин… Что шанс родиться у моего отца был не большим, чем у меня – один из двухсот миллионов. И у матери тоже. И у их родителей… Если учесть всю эту цепочку невероятности, приходится признать, что шанс родиться у меня, был практически равен нулю. Но я есть! И ты есть, читатель! Мы невероятны. Но мы существуем. Эволюция – это некий алгоритм, математическая операция с большим массивом чисел, применённая к реальной жизни. Если угодно – компьютерная программа, сито, отделяющее победителей от неудачников. Работать против программы (системы) непродуктивно. Лучший результат можно получить, войдя в этот поток по течению, а не против него. Вы можете работать долго и упорно, быть личностью творческой, одарённой, проницательной, даже удачливой, но если вы не сможете осознать важность участия собственных мыслей в процессе созидания, раскрыться полностью вам не удастся.