Механические торговые системы: Психология трейдинга и технический анализ

Создание механических торговых систем рассматривается в книге как своего рода процесс «перепрограммирования трейдера». Здесь представлены факторы, влияющие на выбор системы, опасности на пути создания систем и способы их устранения, подходы к использованию тестирования на исторических и прогнозных данных для количественной оценки ценового риска, а также методы повышения рентабельности инвестиций без существенного увеличения риска.

Издано при содействии Международного Финансового Холдинга FIBO Group, Ltd.

Руководитель проекта А. Половникова

Корректор Е. Чудинова

Компьютерная верстка А. Фоминов, Ю. Юсупова

Издано по лицензии John Wiley&Sons, Inc., Hoboken, New Jersey

Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

В 1987 г. мы с отцом купили место на Нью-Йоркской фьючерсной бирже за $100 и положили на торговый счет $25 000. Как говорил отец, наша цель – зарабатывать по $2500 в неделю. Конечно, для таких заработков нам требовалась экстраординарная годовая рентабельность инвестиций, но были ведь легендарные трейдеры, которые, начав со скромных сумм, превращали их в огромные состояния. Так или иначе, я пустился в эту авантюру, которая и привела в конечном итоге к публикации настоящей книги.

Как бы мне хотелось сказать, что здесь раскрыты секреты успешного достижения той грандиозной цели, но, увы, я так и не научился стабильно удерживать среднюю годовую рентабельность капитала даже на уровне 100 %. Точнее говоря, даже если бы мне удалось каким-то образом добиться той цели, вряд ли я смог бы рассказать что-то интересное рядовому трейдеру. Вместо этого я постепенно понял, что попытка получить доходность в сотни процентов – прямой путь к катастрофе.

Знай я в те времена то, что мне известно сейчас о реалистичных уровнях доходности и риске, связанном с ними, я, может быть, и не выбрал бы путь спекулянта, который дал мне намного больше простой финансовой выгоды. Он научил меня быть восприимчивым, терпеливым, объективным, последовательным, дисциплинированным, уравновешенным и не терять голову от собственных успехов. Кроме того, он научил меня, как трейдера, выживать в условиях серьезного дефицита капитала.

Не сомневаюсь, у трейдеров есть множество практических методов, позволяющих получать приличную суммарную доходность при минимальном риске провала. Я же готов поделиться с профессиональными трейдерами успешным опытом применения механических торговых систем, основанных на математическом техническом анализе. Такие системы открывают возможность создания всеобъемлющих детальных торговых планов, которые содержат правила входа, выхода и управления ценовым риском. А главное, они позволяют выполнить тестирование результатов конкретной стратегии на исторических и прогнозных данных до реального вложения капитала. Это, в свою очередь, приучает к дисциплине, которая так необходима, когда сталкиваешься с неизбежными убытками.

Эта книга не том, как превратить $10 000 в миллион за один год. Я считаю, что создатели систем, рекламирующие подобные результаты, не более чем шарлатаны, жертвы эмпирических построений или теоретики, не видящие риска потерять все, который неразрывно связан с такой умопомрачительной доходностью. Вместо фантастических рисков и доходностей я предлагаю простые торговые системы, которые в силу своей простоты устойчиво генерируют положительную доходность и одновременно минимизируют риск краха. Хотя стратегии, представленные в книге, и отличаются от моих собственных, они достаточно эффективны, чтобы обеспечить похожие умеренные результаты. Иными словами, на методологии, описанные здесь, не стоит смотреть как на «священный Грааль» трейдинга – это всего лишь примеры, которые должны подтолкнуть читателей в нужном направлении и вдохновить на создание систем, соответствующих их индивидуальности.

Критики книг по созданию торговых систем утверждают, что никто не выдаст секрета успешной торговой системы, а если секрет все-таки раскрывают, то он просто перестает работать, поскольку все начинают использовать его. Подобная критика выдает наивность представлений о динамике рынков и психологии трейдеров. Моя книга показывает, что главной причиной неудач спекулянта является отсутствие дисциплины в реализации успешной стратегии торговли и управления ценовым риском, а не сложности в поиске прибыльной торговой методологии. Выработка привычки к жесткой дисциплине – одна из самых сложных задач, которые стоят перед трейдером. Если бы это было не так, любой бы справился с нею, и успешные спекуляции перестали бы приносить соответствующее финансовое вознаграждение.

На заре применения механических торговых систем от трейдера, включившего их в арсенал своих инструментов, требовались умение программировать, глубокое знание математических средств технического анализа и железная дисциплина. Со временем программы, разрабатываемые поставщиками рыночной информации, стали более дружелюбными к пользователю, и в настоящее время даже непрограммисты с рудиментарными познаниями в сфере математических методов технического анализа могут успешно создавать и тестировать на исторических данных несложные торговые системы вроде тех, что описаны в этой книге. Именно по этой причине я выбрал в качестве демонстрационного примера программу тестирования и оптимизации компании CQG, а не «ориентированное на программиста» решение.

Хотя эта книга задумывалась как руководство для «новичков», помогающее им быстро определить свои предпочтения и слабые места, отзывы, которые я получал от профессиональных трейдеров, свидетельствовали о том, что детальный анализ характерных особенностей трех основных типов поведения трейдеров – (долго– и среднесрочное) следование за трендом, (среднесрочный) возврат к среднему и краткосрочная торговля (свинг– и дей-трейдинг) – в жесткой увязке с конкретными видами торговых систем может повысить психологическую гибкость и шансы трейдера на успех при любой торговле: против тренда, на неустойчивом рынке, по тренду. Кроме того, я надеюсь, что представленный материал будет полезным для институциональных инвесторов, многих индивидуальных инвесторов и других участников рынка, деятельность которых связана с регулярной торговлей.