Наглядным показателем для определения ликвидности является денежный поток. О том, как его измерять и контролировать, будет отдельный большой разговор.

И, конечно, в борьбе за рентабельность и ликвидность не забывайте про устойчивость.

Устойчивость в бытовом смысле – это способность предмета удержаться в исходном положении после того, как его толкнули. Чем более сильный толчок может выдержать конструкция, тем она устойчивее.

Финансовая устойчивость – способность компании обеспечить бесперебойное финансирование своей деятельности. Бесперебойное – это значит практически при любых обстоятельствах.

Говоря о финансовой устойчивости, мы в первую очередь думаем о соотношении собственных и заемных средств в бизнесе. Если компания существует в основном на заемные средства, то есть постоянно кому-то должна, то она менее устойчива, чем та, которая собственные свободные деньги держит на депозитах. Во-первых, потому что продолжение ее деятельности иногда просто зависит от того, продлит банк кредит или нет. А во-вторых, потому что долги перед банками надо оплачивать вовремя, иначе неприятностей не оберешься. И банку все равно, что у вас сезон запоздал на неделю или крупный клиент придирается к документам и не платит. Банку деньги, что называется, вынь да положи. Чем больше долгов, тем ниже устойчивость.

С другой стороны, задачи развития бизнеса, особенно в строительстве, в производстве, в сельском хозяйстве, требуют привлечения заемных средств. Управлять бизнесом, обеспечивая одновременно и развитие, и финансовое здоровье, так же сложно, как сохранять равновесие, идя по тонкому канату.

Повысить устойчивость и обеспечить ликвидность – связанные задачи. Многие инструменты работают одновременно и на то, и на другое. И результаты связаны: хорошая ситуация с ликвидностью работает на высокую устойчивость (если у компании много своих денег, то ей не нужно много занимать).

Про долги, их структуру и допустимый уровень я расскажу, когда будем анализировать баланс. Баланс, кстати, в переводе означает равновесие.

Итак, вот эти три слова – рентабельность, ликвидность, устойчивость – обозначают финансовое здоровье компании. Но слов недостаточно. Поэтому дальше я отмечу показатели, необходимые для измерения текущего состояния здоровья, для лечения и профилактики. Даже если сейчас у компании заметная одышка, вы сумеете превратить ее в непобедимого марафонца.

Практическое задание

Первая оценка финансового здоровья компании

Что может указывать на высокую эффективность вашей компании:

• низкие затраты (в сравнении с другими компаниями);

• заметное снижение затрат (по сравнению с прошлыми периодами) при росте выручки;

• более высокие стандарты сервиса для клиентов при такой же цене, как у конкурентов, и не в убыток себе, и так далее.

Что может указывать на наличие проблем с эффективностью? Соответственно, обратная ситуация:

• опережающий, плохо управляемый рост затрат;

• невозможность вписаться в требования рынка по цене и уровню сервиса без риска сработать в минус;

• снижение производительности по сравнению с прошлыми периодами и так далее.

Что может указывать на высокую ликвидность вашей компании:

• руководителю не нужно каждый день мучительно размышлять, за что можно не платить, чтобы хватило денег на самое необходимое;

• есть возможность покупать товары и услуги по предоплате, когда поставщик предлагает за это дополнительные скидки (то есть не тогда, когда это обязательное условие);

• на складе нет ничего лишнего;

• компания размещает свободные деньги на депозитах, планирует пассивный доход от финансовых вложений и так далее.

Что может указывать на наличие проблем с ликвидностью? Соответственно, обратная ситуация:

• регулярные кассовые разрывы;

• очередь из просроченных счетов;

• на складе лежат товары, которые сложно продать: они нужны только определенному виду клиентов;

• совершенно не из чего делать резервы, финансовые вложения и так далее.

Что может указывать на высокую финансовую устойчивость вашей компании:

• даже если крупный клиент допустил просрочку, компании есть из чего заплатить зарплату и налоги;

• банки буквально бегают за компанией, предлагая все новые кредиты и все более аппетитные ставки процентов по кредиту.