Со временем я убедился, что существуют только три типа инвесторов: мнящие себя гениями, признающие себя идиотами и сомневающиеся. Как показывает опыт, правы только сомневающиеся. Если вы считаете себя финансовым гением, вы почти наверняка глупее, чем думаете. Вам нужно укротить свой мозг и контролировать свои тщетные попытки переиграть всех остальных. Если вы считаете себя финансовым идиотом, вы, вероятно, умнее, чем вам кажется. Вам следует тренировать свой мозг, чтобы понять, как добиться успеха в качестве инвестора.

Если вы будете больше знать о том, какой вы инвестор, то сможете сделать состояние или сохранить его. Вот почему так важно усвоить основные уроки нейроэкономики:

• денежная потеря или выигрыш – не просто финансовый или психологический результат, это биологическая перемена, которая оказывает глубокое физическое воздействие на мозг и тело;

• нейронная активность мозга человека, чьи инвестиции приносят деньги, неотличима от нейронной активности мозга человека, находящегося под воздействием кокаина или морфия;

• после двух повторений стимула – например, если цена на акции два раза подряд выросла на один пенни – человеческий мозг автоматически, бессознательно и неконтролируемо ожидает третьего повторения;

• как только люди приходят к выводу, что доходность инвестиций «предсказуема», их мозг «испытывает» тревогу, если эта очевидная модель нарушается;

• информация о финансовых потерях обрабатывается в тех же структурах мозга, которые реагируют на смертельную опасность;

• ожидание вознаграждения и его фактическое получение вызывают в мозге совершенно разные реакции, что помогает понять, почему «счастья нельзя купить за деньги»;

• ожидание как хороших, так и плохих событий часто бывает более интенсивным, чем их переживание.

Все мы знаем, как трудно решить проблему, пока мы не поймем вызвавшие ее причины. Многие инвесторы говорили мне, что больше всего их расстраивает собственная неспособность учиться на своих ошибках. Они как белки в колесе: чем быстрее преследуют свои финансовые мечты, тем быстрее те уходят в никуда. Новейшие открытия в области нейроэкономики дают реальную возможность выпрыгнуть из беличьего колеса разочарования и обрести финансовое спокойствие. Эта книга дает вам возможность понять мозг инвестора лучше, чем когда-либо, и призвана помочь вам:

• ставить реалистичные и достижимые цели;

• получать прибыль выше и безопаснее;

• стать более спокойным и терпеливым инвестором;

• слышать необходимые новости и отключаться от рыночного шума;

• осознавать пределы своей профессиональной компетентности;

• сводить к минимуму количество и серьезность допускаемых ошибок;

• перестать ругать себя, когда вы совершаете ошибки;

• контролировать возможное и игнорировать все остальное.

Работая над этой книгой, я неоднократно убеждался: люди не понимают причины их собственного поведения. Есть много книг, которые доказывают: «Неверны почти все ваши прежние знания об инвестировании». И совсем немного книг делают вас более успешным инвестором, потому что учат: «Неверны все ваши прежние знания о себе». В конце концов, эта книга не только о внутренней работе мозга инвестора. Она также о том, что значит быть человеком, – со всеми нашими чудесными способностями и с постыдными слабостями. Вы можете думать, что понимаете в инвестировании достаточно много или ничтожно мало. Но есть кое-что еще, что нужно исследовать, чтобы получить исчерпывающее знание о вселенной финансов, – самих себя.

Не так давно Кларк Харрис (Clark Harris), гастроэнтеролог из Нью-Йорка, приобрел акции компании CNH Global N.V., производящей сельскохозяйственную и строительную технику. Когда друг спросил его, почему он решил, что эти акции будут дорожать, доктор Харрис, который обычно наводит справки об акциях, прежде чем покупать, признался, что ничего не знает об этой голландской компании. Городской врач также не имел ни малейшего представления о сельских тракторах, сноповязалках, бульдозерах или рыхлителях. Но название акций ему понравилось. «В конце концов, – сказал доктор Харрис, – мое второе имя Нельсон: биржевой код акций компании (CNH) совпадает с моими инициалами». Он признался, что именно поэтому и купил эти акции. Когда друг спросил, есть ли у него другие причины инвестировать, доктор Харрис ответил: «У меня хорошее предчувствие, вот и все».

Не только гастроэнтерологи полагаются на интуицию, когда принимают финансовые решения. В 1999 году акции Computer Literacy Inc. за один день взлетели на 33 % только потому, что компания изменила свое название на более модное fatbrain.com. В течение 1998 и 1999 годов одна группа акций обогнала рынок технологической индустрии высоких технологий на 63 процентных пункта только потому, что компании изменили свои официальные названия, добавив в них .com, net или Internet.

В те годы, когда акции баскетбольной команды Boston Celtics публично торговались, они почти не реагировали на новости о таких важных экономических факторах, как строительство нового спорткомплекса. Однако их курс взлетал и падал в зависимости от результатов вчерашнего баскетбольного матча. В краткосрочной перспективе цена акций Celtics не определялась фундаментальными факторами выручки или чистой прибыли. Она зависела от эмоций спортивных болельщиков.

Другие инвесторы полагаются на внутреннее чутье даже сильнее, чем доктор Харрис или фанаты Celtics. В конце 2002 года один из трейдеров, купивших акции Krispy Kreme Doughnuts Inc., заявил в Интернете: «Невероятно, мой босс купил 30 дюжин [пончиков] для всего офиса по 6 долларов каждый… Хм, они потрясающие даже без кофе. Куплю сегодня еще больше акций». Другой посетитель онлайн-доски объявлений для акций Krispy Kreme заявил: «Их акции взлетят, потому что пончики так хороши».