Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности, величина должна быть не ниже 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности интересует прежде всего кредиторов.

Для более точной оценки абсолютной ликвидности из состава краткосрочных финансовых вложений рекомендуется исключать собственный акции, выкупленные у акционеров. В соответствии с Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. и доп. от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г., 27 февраля 2003 г., 24 февраля, 6 апреля, 2, 29 декабря 2004 г., 27, 31 декабря 2005 г., 5 января 2006 г.) приобретение предприятием акций может происходить в целях уменьшения размера уставного капитала, уменьшения количества акций, обращающихся на вторичном рынке, размещения акций среди работников предприятия. Выкупленные акции у акционеров не могут находиться на балансе компании более одного года, поэтому они относятся к ликвидным активам. Однако, учитывая строго целевой характер их выкупа, относить собственные акции к наиболее ликвидным активам не всегда правомерно.

Точность оценки абсолютной ликвидности также зависит от состава средств, включенных в статью «Прочие краткосрочные финансовые вложения». По этой статье отражаются инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные займы, а также финансовые вложения предприятия в совместную деятельность. Имущество, являющееся вкладом в совместную деятельность, не списывается с баланса предприятия, а отражается в виде финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных) в зависимости от сроков осуществления совместной деятельности, и отнести данную статью финансовых вложений к составу наиболее ликвидных активов неправомерно.

4. Коэффициент «цены» ликвидации определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства компании в результате ее ликвидации и продажи имущества.

Низкое значение данного показателя указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств.

5. Общий коэффициент ликвидности баланса применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации компании с точки зрения ликвидности, позволяет сравнивать балансы различных отчетных периодов, а также балансы различных предприятий. Рассчитывается как отношение всех ликвидных средств компании к сумме всех платежных обязательств, при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы:

Данный коэффициент применяется при выборе более надежного партнера на основе отчетности.

6. Коэффициент перспективной платежеспособности определяет прогноз платежеспособности компании на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, то есть на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства. Определяется по формуле:

Кпп = П3 / А3 (отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов).

7. Коэффициент задолженностиопределяет сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия, то есть какая часть активов предприятия в случае необходимости, понадобится для покрытия его долгосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к активам компании:

(чем ниже коэффициент, тем меньше надо средств для погашения долгосрочных платежей).

8. Коэффициент общей платежеспособности устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов:

Коэффициент определяет, сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1 руб., вложенный в основные средства и прочие внеоборотные активы, в запасы и затраты.

Различные показатели ликвидности дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разном учете ликвидных средств и отвечают интересам различных внешних пользователей информации. Например, для поставщиков сырья и материалов более интересен коэффициент абсолютной ликвидности, для банка– коэффициент быстрой ликвидности, а для покупателей и держателей акций– коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и т. д. Поэтому для более объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

Где ТА/ Пн – показатель, характеризующий стоимость оборотных активов, приходящихся на руль налогооблагаемой прибыли, или чистой прибыли,

Пн / КДО – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности.

Данный показатель характеризует устойчивость финансов: чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Определение финансовой устойчивости является еще одной задачей анализа финансового состояния предприятия, которая определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами.