Доходность.

Ликвидность, то есть насколько быстро можно превратить активы в живые деньги.

О рисках стоит помнить следующее. Есть так называемые «рыночные риски» и «валютные риски».

Рыночный риск – это риск того, как может измениться стоимость инвестиций в зависимости от положения компании и (или) отрасли экономики, в которую предполагается инвестировать.

Валютный риск – риск изменения курса валют и влияние этого изменения на стоимость активов.

Страховкой от этих рисков являются, соответственно, распределение инвестиций по уровню рыночного риска и создание мультивалютного портфеля.

Поэтому для каждого из планов (защиты, комфорта, независимости) приоритеты между этими факторами будут расставлены по-разному.

Для защиты распределение будет следующим:

1. Надежность. В первую очередь, с вашими деньгами не должно ничего случиться. Никакого риска. Максимально возможная надежность. Распределение по разным активам: часть на депозите, часть наличными в банковской ячейке, часть – страховые программы.

• Ликвидность. Вы должны всегда иметь возможность воспользоваться вашими средствами.

• Доходность. Как следствие, вы должны мириться с недостаточной доходностью.

Для комфорта представляется логичным вот такое распределение:

• Надежность. Все еще остается на первом месте. Эти деньги вас «кормят». Мое решение таково: оставьте 40–50 % средств в высоконадежных инструментах и 10–20 % в высокорискованных. Остальное – в инвестиции со средним уровнем соотношения «Риск/Надежность».

• Доходность. Средняя доходность должна быть достаточной, чтобы вы получали необходимые вам проценты.

• Ликвидность. Вряд ли у вас резко возникнет необходимость в этих средствах.

Для независимости я расставил бы приоритеты так:

• Доходность. Для получения доходности 20–30 % приходится идти на риск.

• Ликвидность. В силу высокой рискованности должна быть возможность быстро «выдернуть» свои инвестиции.

• Надежность. Половина – высокий риск, половина – средний.

Можно не разделять планы и составить единую структуру своих инвестиций, в которой риски распределены тем или иным образом. В зависимости от этого распределения можно различать консервативные, умеренно-консервативные и агрессивные инструменты и стратегии инвестирования.

Консервативные инструменты гарантируют максимальную сохранность ваших сбережений, но и получение минимальной, но тоже гарантированной доходности (на данный момент – до 15 % годовых).

Страховые компании и пенсионные фонды.

Облигации эмитентов с рейтингом не ниже А.

Банки и фонды, инвестирующие средства в такие облигации (банковские депозиты).

К умеренно агрессивным инструментам (со средней доходностью 15–35 % годовых в долгосрочном периоде) можно отнести:

Акции крупных компаний («голубые фишки»).

Паевые фонды (смешанные инвестиции).

При инвестировании в агрессивные инструменты всегда существует риск потери части капитала, но при этом есть возможность заработать 35–40 % годовых и более.

• Производные ценных бумаг.

• Акции мелких и средних компаний.

• Валютный рынок.

Не стоит забывать и о разделении инвестиций по временному признаку – на долгосрочные (более 8 лет), среднесрочные (от 3 до 8 лет) и краткосрочные (1 месяц – 3 года). Долгосрочное инвестирование применяется при создании пенсионных накоплений и капитала на обучение детей. Инвестирование на средний период времени является, по сути, умеренно-консер– вативным и позволяет пережидать колебания рынков и получать достаточно высокую доходность, а вот работа с агрессивными инструментами подразумевает и более короткие сроки вложения.

Составляя свой собственный портфель, стоит учитывать все вышеперечисленные факторы и с течением времени пересматривать структуру своих инвестиций, оптимально подбирая в них долю высокорискованных инструментов.

Как определить оптимальное соотношение инструментов? Универсальной формулы, естественно, не существует. На этот вопрос вы должны ответить сами, использовав тесты на определение вашего инвестиционного профиля и приемлемого именно для вас уровня риска. Эти тесты вы найдете в приложении «Финансовый самоучитель».