Сами по себе ценные бумаги стоимости не имеют, некоторые из них (акции) обладают представительной стоимостью, поскольку дают право при ликвидации акционерного общества на получение части его имущества. Ценные бумаги, переходя от одного владельца к другому в наличной или безналичной формах, совершают оборот ценных бумаг. Этот оборот не является ни стоимостным, ни денежным, хотя последним и опосредуется.

Владельцы ценных бумаг, выступающие как их продавцы и покупатели, не приобретают и не теряют никакой собственности. Продавцы ценных бумаг, получая за них денежные знаки, приобретают в свою постоянную собственность (в отличие от рынка кредитных ресурсов) право выхода в другие сегменты рынка, в том числе и в сферу денежно-товарного рынка, где это право реализуется в виде приобретения реальной стоимости товаров. Покупатели ценных бумаг, в свою очередь, теряют это право, рассчитывая получить его назад в возросшем размере в форме курсовой разницы и доходов, получаемых по ценным бумагам.

Валютный рынок представляет собой сферу, связанную с обменом иностранной валюты на национальную и обратно. Валютный рынок может быть внутренним (когда покупка и продажа иностранной валюты за национальную производится внутри страны) и внешним (когда продажа и покупка иностранной валюты производится в других странах). Внутренний валютный рынок обычно разделяется на две части – межбанковский валютный рынок (или валютная биржа), где в качестве продавцов и покупателей выступают центральные и коммерческие банки, и неорганизованный рынок, охватывающий покупку валюты у юридических и физических лиц и продажу им валюты банками, а также эти операции между самими этими лицами (в ряде стран подобные операции запрещены для граждан, поэтому такой рынок называют «черным рынком»).

Неорганизованным рынком вышеназванная сфера валютного рынка называется не потому, что не существует законодательных и нормативных правил, связанных с продажей и покупкой валюты (они существуют в той или иной мере во всех странах), а потому, что государство, как и банки, не может заставлять юридических и особенно физических лиц, продавать или покупать валюту. Однако в некоторых странах могут быть и исключения. Так, в России юридические лица, осуществляющие экспортные операции, обязаны реализовать часть своей валютной выручки.

Как и во всей сфере денежно-нетоварного рынка, движение валюты (внешней и национальной) не является стоимостным оборотом.

Продавцы иностранной валюты, получив национальные деньги, получают право вкладывать их в любые сегменты товарного и нетоварного денежного рынка. Покупатели иностранной валюты теряют право выхода в сферы внутреннего денежного рынка, но зато приобретают право выхода на денежные рынки других стран, в том числе и на товарные, где приобретаются реальные стоимости.

Таким образом, именно валютный рынок обеспечивает включение национальных денежных рынков в систему мирового рыночного хозяйства, без чего невозможен крайне важный для общества процесс интеграции разных стран, обеспечивающий путь к мировому сообществу.

Каждая часть денежного оборота (классифицируемая по признаку характера отношений, которые она обслуживает) опосредует определенные сектора рыночных отношений (см. рис. 1.1). Поэтому разные части денежного оборота играют различную роль в системе рыночных отношений. Нельзя оценивать эти части с позиции «большей» или «меньшей» роли в хозяйственной жизни. Эта роль вполне определенна, она не может быть «более» или «менее» важной по сравнению с другими частями; без любой из этих частей воспроизводственный процесс при рыночной экономике был бы невозможен.

Денежно-расчетный оборот опосредует расчетные отношения во всех трех сегментах денежно-товарного рынка – продажу и покупку средств производства, предметов потребления, рабочей силы. Таким образом, именно этот оборот соединяет все три фактора производства и тем самым создает производительный капитал, приносящий прибавочную стоимость. В денежном обороте прибавочная стоимость приобретает форму прибыли, распределяемой с помощью всех составных частей этого оборота, что служит необходимым условием для образования торгового, ссудного, фиктивного и финансового капиталов и их функционирования.

Денежно-расчетный оборот создает материальные предпосылки для существования других частей денежного оборота – денежно-кредитного, денежно-финансового. И наконец, именно посредством денежно-расчетного оборота происходит распределение конечного общественного продукта в форме распределения реальных потребительских благ (потребительных стоимостей).

Таким образом, реализуется конечная цель общественного производства – создание и распределение между членами общества всей совокупности материальных и моральных благ в соответствии с правами на них каждого члена общества, определяемыми количеством имеющихся у них (членов общества) денежных знаков.

Роль денежно-кредитного оборота состоит в том, что именно здесь создаются денежные знаки, функционирующие во всех частях денежного оборота. Посредством денежно-кредитного оборота они аккумулируются во временно свободные денежные средства хозяйства и населения, которые в конечном счете превращаются в капитал.

Денежно-кредитный оборот позволяет быстро перебрасывать капитал из одного сегмента денежного рынка в другие в соответствии с законом спроса и предложения. Тем самым происходит постоянная смена форм капитала.