Стоимость акций публичных компаний, имеющих долговые обязательства, занижается вследствие повышенного риска. Этому базовому финансовому принципу учат даже на университетских курсах по инвестиционному финансированию. Но все же некоторые якобы опытные, образованные люди тратят массу сил на то, чтобы доказать, что кредит – это хороший инструмент, если правильно им пользоваться. Они утверждают, что долг неизбежен при создании и обеспечении деятельности предприятия. Однако в действительности существует огромное множество малых предприятий, которые не имеют долгов. Даже среди крупных компаний есть немало таких, потому что они не хотят подвергать себя риску или вызвать дефицит денежных средств. Все эти компании, не имеющие долгов, кажется, не попадают в поле зрения современной деловой культуры, которая утверждает, что долг зачастую используется в бизнесе для достижения успеха; однако это утверждение является ложным. В список крупных компаний, которые не имеют долгов и о которых вы, возможно, слышали, входят следующие: Cisco, Microsoft, Chick-fil-A, Hobby Lobby, Bed Bath and Beyond, The Gap, Electronic Arts (EA Sports), eBay, Apple, Google, и William Wrigley (производитель жевательной резинки). Питер Эндрю, аналитик компании A. G. Edwards, предоставляющей финансовые услуги, считает: «Долги уничтожают компании, отсутствие долгов дает им возможность выжить и преуспеть».

Существует несколько мифов, ложных представлений о долгах, которые часто можно услышать в разговорах о бизнесе. Первый миф заключается в том, что невозможно открыть или расширить бизнес, не взяв деньги в долг. На самом деле, согласно статистике, 60 % малых предприятий нужно менее $5000 для начала своей деятельности. В действительности большинство людей не начинают свой бизнес (и не испытывают в этом необходимости) с получения крупного кредита или закупки большого количества новейшего оборудования. Также достоверно известно, что большая часть предприятий начинает с малого и постепенно расширяется. Начиная свой бизнес с малого и постепенно развиваясь, вы снизите риски и минимизируете ущерб от допущенных ошибок.

Я часто слышу о том, что кредитная линия необходима для того, чтобы покрыть колебания в притоке денежных средств. «У меня сезонный бизнес или непредсказуемый бизнес, поэтому мне нужна кредитная линия, чтобы избежать проблем». Опять же истина в данном случае очень далека от тех мифов, в которые верит современное общество. Чем дольше существует предприятие, тем больше у вас будет возможностей для прогнозирования колебаний прибыли при помощи надлежащего бухгалтерского учета и корректного бюджета. Если вы достаточно проницательны и умело управляете своим бизнесом, то сможете быстро определить, с какими проблемами связан тот или иной дефицит денежных средств: с сезонными или циклическими. Кроме того, если вы располагаете нераспределенной прибылью и/или некой суммой ликвидных средств, то вы можете открыть себе кредитную линию самостоятельно.

Сложно представить себе, но некоторые люди действительно считают разумным решением использование кредитных карт для финансирования бизнеса. Человек, который так считает, – очень наивен; по существу он – азартный игрок.

Тем не менее в статье журнала Business Week утверждается, что 50 % малых предприятий пользуются кредитными картами, причем 71 % из них размещают на кредитных картах остаток своих средств. Такая чрезвычайно затратная форма долга является показателем того, что человек, открывающий или управляющий бизнесом, особо не задумывается о финансах своего предприятия. Эти люди обольщаются мыслью о том, что смогут заработать больше, чем потеряют. Консультируя владельцев малых предприятий, я пришел к заключению, что те люди, которые пользуются кредитными картами, реагируют на обстоятельства (занимают активную позицию). Они (смело) реагируют на снижение темпов деятельности, на появляющиеся возможности либо, что хуже всего, слабо продумывают запуск своих предприятий и мечтательно относятся к своему бизнесу, полагая, что «все удачно выйдет» само по себе. Я убежден, что количество малых предприятий, приходящих в упадок, зависит от количества тех владельцев, которые губят свою мечту, прибегая к кредитным картам в качестве источника финансирования своего бизнеса.

Мне также доводилось консультировать людей, которые логически обосновывают использование кредитных карт в бизнесе, утверждая, что «мы не имеем долгов» или «мы используем их [кредитные карты] для ведения бухгалтерского учета». Во-первых, если у вас нет долгов, то используйте дебетовые карточки. В нашей компании используются только дебетовые карточки, и мы поняли, что способны контролировать их применение в тысячу раз лучше, потому что они имеют дело с реальными деньгами. Любопытно, что кредитные карточки также имеют дело с реальными деньгами, но при их использовании вы не так переживаете, как в тех случаях, когда применяете дебетовые карточки. Владельцы различных предприятий смотрят с ужасом, когда я предлагаю им перейти на дебетовые карточки. Они говорят в ответ на мое предложение, что никогда бы не доверили своим сотрудникам работать с такими карточками. Такая глупая реакция свидетельствует о двух вещах. Во-первых, они не считают, что способны понести ответственность за свою компанию, если один из их сотрудников использует ту или иную дебетовую карточку ненадлежащим образом; безусловно, это глупо. Во-вторых, у таких предпринимателей работают сотрудники, помогающие развивать их компанию, но при этом им нельзя доверять. Я не хочу, чтобы в моей компании работал сотрудник, которому поручено проведение сделки на сумму $100 000 и которому я не доверяю. Поэтому вопрос в данной ситуации стоит не о плюсах и минусах кредитных карт, а о проблемах в управлении предприятием; т. е. у вас есть сотрудники, которым вы не доверяете, но вы все равно их держите в своей компании.

Наконец, если единственная используемая система бухгалтерского учета – корпоративная кредитная карточка, то это говорит о вашей некомпетентности, поэтому необходимо поработать над этим вопросом и ввести в действие реальную систему учета. Я знаю о том, что некоторые компании, занимающиеся выпуском и обслуживанием кредитных карт, предлагают своим клиентам воспользоваться функцией финансового учета, которая якобы является одним из преимуществ их кредиток. Но если вы поразмыслите над этим предложением, то поймете, насколько это бесполезная и устаревшая функция.

Билл – хороший, трудолюбивый, честный человек. У него замечательные отношения с женой, он любит своих детей, и он порядочен в вопросах, касающихся бизнеса. Он сидел со своей женой Соней за столом напротив меня. Его бейсболка с эмблемой Caterpillar была повернута козырьком назад, но его взгляд был устремлен вниз, было видно, что он стыдился того, что сделал. Билл управляет успешной небольшой компанией по водопроводно-канализационным работам, которая оказалась на грани банкротства. Генеральный подрядчик заказал его компании прорыть канаву от проезжей части до здания, и для этой работы Билл арендовал специальный экскаватор. Аренда техники стоила $450. Заказчик оказался порядочным и оплатил аренду экскаватора, а также позаботился об остальных рабочих моментах. В следующем месяце Билл арендовал экскаватор три раза, а затем, в другом месяце, еще четыре раза. Когда Билл получил все счета за аренду, он увидел, сколько он на это потратил, и решил, что ему следует вложить деньги в покупку экскаватора, поскольку, по его словам, «арендная плата губила мой бизнес».

Поэтому Билл поехал в магазин и купил в кредит новый экскаватор за $52 000, трейлер для его транспортировки за $16 000 и затем в тот же день приобрел тягач за $64 000, чтобы перевозить трейлер с экскаватором. Билл – хороший человек, но он принял совершенно неверные решения. Нелепым будет полагать, что арендная плата в размере $450 может математически оправдать эти покупки, но бизнесмены часто принимают подобные решения. Предприятия среднего бизнеса берут в долг $500 000 на приобретение оборудования, чтобы «обогнать конкурентов» или чтобы «выполнить эту серьезную работу», которую они считают невыполнимой без крупной покупки.