Часть заработанной прибыли направляется на пополнение собственных источников финансирования, увеличивая капитал и финансовые возможности предприятия. Тем самым капитал завершил свой оборот «деньги – товар – деньги’», пройдя полный цикл. Длительность оборота капитала, как и количество оборотов за финансовый период, являются важнейшими критериями эффективности деятельности. Это можно пояснить с помощью простого примера.

Допустим, общий объем затрат, которые предстоит понести предприятию в следующем году, составит 100 млн руб., и эти затраты равномерно распределяются в течение года. Руководителю нужно знать, какой объем кредита потребуется для финансирования затрат. Если, в соответствии с отчетностью прошлых лет, капитал предприятия совершает два оборота в год, потребуются 50 млн руб.: предприятие вложит деньги в начале года, через полгода получит их обратно и снова вложит в основную деятельность. Таким образом, 21 вложив два раза 50 млн руб., предприятие покроет в течение года сумму затрат 100 млн руб. Предположим, что в результате сокращения простоев и других потерь времени длительность оборота сокращается в два раза и количество оборотов капитала за год увеличивается до четырех. Тогда предприятию для финансирования все тех же 100 млн руб. потребуется всего 25 млн руб., что, безусловно, приведет к росту показателей эффективности. Потенциальный собственник или инвестор всегда предпочтет вложить деньги в тот бизнес, который максимально приумножит инвестированный капитал.

В вышеприведенном примере речь идет о капитале, направляемом в оборотные средства предприятия, поскольку именно они в процессе обращения непрерывно меняют свою форму с денежной на товарную и наоборот. Основные средства в рамках текущей деятельности свою материально-вещественную форму не изменяют, но участвуют в более сложном процессе, связанном со стратегическим управлением эффективностью предприятий и долгосрочным оборотом капитала. Для промышленного предприятия управление оборотным капиталом имеет особое значение, так как в процесс включаются производственный цикл и связанные с ним логистические операции. На рис. 1.7 отражена принципиальная структура оборота капитала с учетом производственной составляющей. Более подробно этот вопрос будет раскрыт в соответствующей главе.

Рис. 1.7. Структура оборота капитала

Обозначения: Д – деньги; ПЗ – производственные запасы (средства производства); НЗП – незавершенное производство; ГП – готовая продукция

Достижение целей по сокращению длительности оборота, повышению оборачиваемости капитала, снижению себестоимости продукции на различных этапах цикла зависит от деятельности всех подразделений предприятия. Управление платежной политикой (дебиторской и кредиторской задолженностями) осуществляет финансовая служба, от которой зависят показатели платежеспособности предприятия. Контроль средств в материальных запасах (в том числе соблюдение норматива запаса), как и сроков поставки материальных ресурсов, обеспечивает служба снабжения, отвечающая за материально-техническое обеспечение производства.

Главный процесс на промышленном предприятии – процесс производства продукции; от его эффективности зависят конкурентоспособность предприятия на рынке, его итоговые показатели эффективности и, как результат, инвестиционная привлекательность. Длительность производственного цикла, эффективность использования задействованных ресурсов, затраты времени и денег на обслуживание оборудования, качество производимого продукта – вот далеко неполный перечень индикаторов, с помощью которых определяется эффективность производственного процесса. В управлении этими показателями задействованы руководители низового и среднего уровня (бригадиры, мастера, начальники цехов), технические специалисты (технологи, конструкторы, механики, энергетики), служащие (нормировщики, экономисты), т. е. практически весь производственный персонал. Однако одного лишь обеспечения эффективного производства также недостаточно, для того чтобы предприятие считалось коммерчески эффективным. Достижение высоких показателей прибыли и рентабельности возможно только при гарантированном сбыте продукции с соблюдением запланированного уровня цен. За этот процесс отвечают службы сбыта и маркетинга на предприятии.

По завершении отчетного периода (месяц, квартал, год) финансово-экономические службы предприятия составляют отчетность, которая, помимо основных форм (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, балансовый отчет), включает также расчетные показатели эффективности.

В условиях глобализации экономики все большее количество крупных предприятий полностью или частично теряют свою независимость, становясь участниками объединений и подчиняясь решениям материнских или управляющих компаний. Это часто приводит к возникновению противоречий в интересах собственников и менеджмента компании. Если глобальные коммерческие интересы собственника можно описать несколькими ключевыми финансовыми показателями (стоимость бизнеса, размер дивидендов, прибыль в расчете на акцию), то внимание менеджмента направлено еще и во внутреннюю среду предприятия, для контроля которой необходим более широкий набор показателей.

Все многообразие финансовых и технико-экономических показателей эффективности можно классифицировать на несколько основных групп:

1. Показатели рентабельности. Отражают, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции (понесенных затрат, активов и пр.). В числителе показателя могут фигурировать различные виды прибыли (операционная, маржинальная, чистая и др.), в знаменателе указывается стоимостная оценка объема деятельности или ресурса, в отношении которого рассчитывается рентабельность. Чаще всего в отчетах используют показатели рентабельности продаж (отношение прибыли к выручке), рентабельность продукции (отношение прибыли к себестоимости реализованной продукции), рентабельность активов (отношение прибыли к стоимости активов предприятия).

2. Показатели ресурсоотдачи. Отражают, сколько продукции вырабатывает предприятие в расчете на единицу (рубль) какого-либо ресурса. В числителе показателя, как правило, применяют объем произведенной продукции в стоимостном выражении. Примерами показателей ресурсоотдачи являются фондоотдача (отношение стоимости продукции к стоимости основных фондов), производительность труда (отношение стоимости продукции к численности работающих).

3. Показатели ресурсоемкости. Характеризуют объем затраченного ресурса в расчете на единицу (рубль) произведенной продукции, обратно пропорциональной показателям ресурсоотдачи. Примерами выступают показатели фондоемкости (отношение стоимости основных фондов к стоимости продукции) и трудоемкости (отношение затраченного времени к объему продукции). Показатели ресурсоемкости и ресурсоотдачи используют при планировании деятельности предприятия на предстоящий период, основываясь на целевых установленных индикаторах или ранее достигнутых значениях показателей. 4. Частные показатели использования ресурсов. Эти показатели часто имеют нефинансовый характер и отражают состояние, движение или степень использования какого-либо ресурса. В качестве примера можно привести ряд показателей сферы управления персоналом: коэффициент текучести кадров, коэффициент обеспеченности работниками, коэффициенты трудового участия отдельных работников и др.

5. Показатели анализа баланса. К этой группе можно отнести показатели, для расчета которых используют данные балансового отчета – стоимостную оценку активов, обязательств и собственного капитала предприятия, в том числе отдельных элементов. Это показатели структуры активов и пассивов, ликвидности, деловой активности, финансовой независимости и многие другие.

Таким образом, экономическая модель связывает деятельность различных подразделений предприятия в единый процесс, главным результатом которого является обеспечение ключевых индикаторов эффективности. В следующих разделах учебного пособия вы более подробно ознакомитесь с отдельными элементами модели и процессами промышленного предприятия, такими как планирование деятельности, подготовка и организация производства, сбыт и снабжение, учет и анализ результатов деятельности, нормирование и оплата труда и многими другими.