В условиях современной России неденежные операции чаще всего связаны с бартерными сделками, которые относят к текущей деятельности. Наличие подобных сделок можно установить путем аналитических корректировок при расчете денежных потоков косвенным методом. Подобные корректировки могут увеличивать или понижать показатель чистой прибыли.

Наиболее существенные корректировки, увеличивающие чистую прибыль, следующие:

– начисленная за период амортизация по основным средствам и нематериальным активам;

– снижение остатка запасов;

– уменьшение остатков дебиторской задолженности;

– снижение НДС по приобретенным материальным ценностям;

– уменьшение краткосрочных финансовых вложений;

– увеличение кредиторской задолженности по товарным и финансовым операциям;

– увеличение прочих краткосрочных обязательств.

Вычитают из чистой прибыли:

– сумму переоценки основных средств;

– увеличение запасов;

– повышение дебиторской задолженности;

– увеличение краткосрочных финансовых вложений;

– рост остатка НДС по приобретенным материальным ценностям;

– снижение кредиторской задолженности;

– уменьшение прочих краткосрочных обязательств;

– использование средств резервных фондов и др.

Подготовка аналитического отчета о движении денежных средств косвенным методом включает несколько этапов (шагов):

1) вначале определяют изменения статей баланса (форма № 1) за изучаемый период;

2) затем устанавливают их влияние на объем денежных потоков;

3) далее по показателям, взятым из отчета о прибылях и убытках и отчета об изменениях капитала, устанавливают факторы, которые способствовали увеличению объема денежных средств и факторы, приводящие к их снижению;

4) полученную информацию объединяют по видам деятельности в специальной форме аналитического отчета (табл. 5.3.1).

Если по результатам отчетного периода получен убыток, то при косвенном методе расчеты осуществляют исходя из его величины. Возможно, что последующие корректировки могут превысить сумму убытка – и чистый результат движения денежных средств по текущей деятельности будет положительным. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из негативной ситуации.

При проведении аналитической работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении денежных средств в организации в расчетном периоде.

Таблица 5.3.1.

Аналитический отчет о движении денежных средствза истекший год по ОАО (косвенный метод)

Контрольные вопросы и задания.

1. Перечислите информацию, необходимую для управления денежными потоками.

2. Раскройте содержание прямого метода измерения денежных потоков.

3. Сформулируйте сущность косвенного метода расчета денежных потоков.

4. Приведите наиболее существенные корректировки, увеличивающие чистую прибыль предприятия.

5. Приведите основные этапы подготовки аналитического отчета о движении денежных средств косвенным методом.

5.4. Методический подход к анализу денежных потоков

Приоритетная цель анализа денежных потоков, осуществляемая финансовой службой предприятия, состоит в выявлении дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

Финансовая устойчивость находится в непосредственной зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.

Основным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), составляемый с помощью прямого метода. На основе этого документа можно установить:

– уровень финансирования текущей деятельности за счет собственных средств;

– зависимость организации от внешних источников поступлений;

– дивидендную политику в текущем периоде и сделать прогноз на будущее;

– финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность формировать денежные резервы (в форме чистого притока денежных средств);