29-30 сентября 1938 года были подписаны Мюнхенские соглашения, в соответствии с которыми Судетская область была отторгнута от Чехословакии и передана Германии. Главы правительств Великобритании и Франции Н. Чемберлен и Э. Даладье подписали это соглашение, открывшее Гитлеру путь к расчленению и захвату Чехословакии. Заявление СССР о готовности оказать помощь Чехословакии не было принято во внимание правительством этой страны в условиях, когда Франция отказалась от такой помощи. Руководители Франции приняли участие в Мюнхенской сделке несмотря на наличие договоров о взаимной помощи с СССР и Чехословакией. К осени 1938 года Народный фронт фактически распался, а новое правительство Э. Даладье стало саботировать пакт о взаимной помощи с СССР. Было очевидно, что правящие круги ведущих стран Запада рассчитывали с помощью Мюнхенской сделки направить агрессию Гитлера против СССР.

Зима 1938/39 года прошла под знаком подготовки польско-германского нападения на СССР с целью захвата Украины. При этом плацдармом для нападения была избрана Карпатская Русь (или Закарпатская Украина), отделенная от Чехословакии. Французский посол в Берлине Кулондр писал в декабре 1938 года: «Что касается Украины, то на протяжении последних десяти дней о ней говорят все национал-социалисты… Похоже, что пути и средства еще не определены, но цель, по-видимому, точно установлена – создать Великую Украину, которая станет житницей Германии. Для достижения этой цели надо будет подчинить Румынию, убедить Польшу, отторгнуть земли у СССР. Германский динамизм не останавливается ни перед одной из этих трудностей, и в военных кругах уже поговаривают о походе на Кавказ и Баку».

Отказ Германии от германо-польского похода на Украину весной 1939 года, разочаровавший Запад, был вызван возникшими в это время разногласиями между Германией и Польшей. Германия все настойчивее требовала от Польши согласия на передачу Третьему рейху Данцига и создания экстерриториальной дороги через земли, соединявшие Польшу с Балтийским морем (так называемый Данцигский коридор). Захват Гитлером Чехии 15 марта 1939 года, а затем и аннексия Клайпеды (Мемеля) у Литвы 23 марта продемонстрировали всему миру, что Германия не ограничилась присоединением Австрии и Судет, населенных немцами, а готова расширять свои владения и за счет земель, не населенных немцами. Эти события вызвали озабоченность в Варшаве, и 22 марта министр иностранных дел Польши Бек предложил Англии подписать секретное англо-польское соглашение о сотрудничестве. В ответ 31 марта премьер-министр Англии Н. Чемберлен заявил, что Англия и Франция «окажут польскому правительству любую поддержку, какая имеется в их распоряжении», если на Польшу будет совершено нападение.

В этой обстановке Советское правительство 18 марта обратилось к правительству Великобритании с призывом созвать конференцию представителей шести стран (СССР, Франция, Англия, Польша, Румыния, Турция) для того, чтобы обсудить вопросы коллективной безопасности в Европе. Однако ни Польша, ни Великобритания, ни другие западные страны не желали участия СССР в мерах по обузданию германской агрессии.

А. Тейлор отметил сходство в позициях Польши и Великобритании: «Обе страны выиграли от удивительного совпадения обстоятельств, при которых завершилась Первая мировая война, когда и Германия, и Россия потерпели поражения. Этим обстоятельством Польша была обязана своей иллюзорной независимостью; благодаря им Англия приобрела величие и авторитет, которые можно было поддержать без особых усилий. Обе страны хотели, чтобы мир оставался таким же, каким он стал в 1919 году».

Давно стремясь развязать войну между Германией и СССР, Великобритания хотела воспользоваться международным кризисом вокруг Польши для того, чтобы втянуть СССР в неминуемый конфликт. В то же время она не желала такого участия СССР в будущей войне, которое бы привело нашу страну к победе. А. Тейлор отмечал, что правители Великобритании «хотели, чтобы русскую помощь можно было включать и выключать поворотом крана, а они, и, может быть, поляки, имели бы возможность поворачивать его».

Несмотря на явные признаки нежелания Запада пойти на создание действенной системы обуздания германской агрессии, СССР продолжал вести переговоры с Англией и Францией. Необходимость создания надежной системы безопасности на западных рубежах СССР особенно остро сознавалась советскими руководителями в связи с тем, что на Дальнем Востоке разразился советско-японский конфликт.

Действуя в соответствии со своими планами экспансии в Азии, японские милитаристы 11 мая 1939 года вторглись в пределы Монгольской Народной Республики, имевшей договор о взаимной помощи с СССР. Размещенные на территории МНР советские войска вступили в сражения с японскими войсками. Вооруженный конфликт на реке Халхин-Гол разрастался, и к концу мая в нем участвовало несколько японских и советских дивизий.

Советско-японский конфликт отвечал интересам стран Запада. Еще в начале 30-х годов посол США в СССР Буллит писал в Вашингтон: «Если между Японией и СССР вспыхнет война, мы не должны вмешиваться, а использовать свое влияние и силу к концу ее, чтобы она закончилась без победы и равновесие между Японией и СССР не было нарушено». После начата конфликта на Халхин-Голе, в июне – июле 1939 года, в Вашингтоне состоялись переговоры между послом Японии в США Хориноуци и государственным секретарем США Хэллом. В ходе этих переговоров Хэлл заявил послу, что США выступают против усиления СССР в Азии.

В это же время начались тайные англо-германские переговоры. В них участвовали представитель Германа Геринга видный экономист Вольтат и британский министр внешней торговли Хадсон. В ходе переговоров обсуждался вопрос о «полюбовном» разделе мира, в том числе рынков в России и Китае. Одновременно видный деятель Лейбористской партии Чарльз Бакстон направил министерству иностранных дел Германии предложения, в которых говорилось о готовности Англии «признать Восточную Европу естественным жизненным пространством Германии».

Казалось, что западные державы стремились втянуть Японию и Германию в затяжной конфликт с СССР, в ходе которого все участники этого конфликта оказались бы существенно ослабленными. Это обстоятельство заставляло Советское правительство относиться с особой настороженностью к позиции Запада в отношении планов коллективной безопасности в Европе.

Между тем подготовка Германии к военным действиям на Востоке продолжалась. 7 июня 1939 года были подписаны договоры о дружбе Германии с Эстонией и Латвией. В ходе переговоров начальника штаба германских вооруженных сил Гальдера и начальника военной разведки Германии Канариса с руководителями Эстонии обсуждался вопрос об оккупации Прибалтики немецкими войсками. Правительство Великобритании поддержало эти договоры, так как было заинтересовано в приближении германских войск к советским границам.