Карточки типовых рисков компании – классификаторы рисков с выделением сфер деятельности и составлением для каждой сферы списка из пяти-десяти наиболее существенных рисков.

Области риска деятельности компании – безрисковая (потери отсутствуют); минимального риска (уровень потерь не превышает размер чистой прибыли); повышенного риска (потери не превышают размера расчетной прибыли); критического риска (потери не превышают общую валовую прибыль, но могут превышать чистую прибыль); недопустимого риска (возможность потерь, близких к размеру собственных средств, т. е. возможно наступление банкротства компании).

Берлимера критерии – размеры потери от рисков независимы друг от друга; реализация одного из рисков не увеличивает вероятности наступления других рисков (за исключением форс-мажорных обстоятельств); максимально возможный ущерб от реализации рисков не превышает финансовых возможностей участников.

Цели продукта – свойства и функции, которыми должна обладать продукция проекта.

Цели проекта – работа, которую нужно выполнить для производства продукта с заданными свойствами.

Контроль исполнения – регулярное измерение параметров проекта и идентификация возникающих отклонений. Контроль исполнения проводят по всем существенным параметрам, входящим в план проекта.

1.9. Проектное финансирование

Проектное финансирование – финансирование сделки, удовлетворяющей банки, под прогнозируемый денежный поток, генерируемый проектом.

Принципы ограниченного регресса – способ передачи обязательств на участников проекта.

Оценка проектного финансирования – преимущества и недостатки.

Финансовый инжиниринг – услуги в сфере организации проектного финансирования.

Способы финансирования инвестиционных проектов – самофинансирование путем использования в качестве источника финансирования собственных средств инвестора; использование заемных и привлекаемых средств ; государственное финансирование инвестиций .

Формы проектного финансирования . Финансирование с полным регрессом на заемщика – предполагает перенос права возмещения на заемщика, наличие определенных гарантий или требований определенной формы ограниченной ответственности кредиторов проекта. Риски проекта падают в основном на заемщика. Цена займа относительно невысока. Часто используется для малоприбыльных и некоммерческих проектов. Финансирование без права регресса на заемщика – кредитор не имеет гарантий от заемщика и принимает на себя риски, связанные с реализацией проекта. Стоимость займа относительно высока, поскольку кредитор будет стремиться получить компенсации за высокие риски. Используется для «надежных высококачественных» проектов, имеющих высокую прибыльность и конкурентоспособность (например, для проектов инвестиций в нефтегазовую промышленность, добычу полезных ископаемых, энергетику). Финансирование с ограниченным правом регресса на заемщика – предусматривает рациональное распределение рисков между участниками проекта сообразно их профильной специализации и компетенции. В результате участники проекта оказываются «в одной лодке» и принимают на себя конкретные коммерческие обязательства по реализации проекта. Цена займа умеренная.

Используется для проектов, реализуемых консорциумами.

Источники проектного финансирования – средства инвесторов; кредиты коммерческих банков (на практике наблюдается определенная специализация банков по профилю проектов) экспортные кредиты (в связи с поставкой оборудования); займы , гарантии политических и кредитных рисков, участие в уставном капитале международных кредитных организаций; лизинг – освобождение от налога на имущество, улучшение денежного потока проекта.

Financial designing (финансовое конструирование) – разработка схем финансирования проектов.

1.10. Особенности инфраструктурных проектов

Инфраструктурный проект – создание и эксплуатация объектов промышленной/социальной инфраструктуры, необходимой для обеспечения деятельности государства и экономики. Общие особенности инфраструктурных проектов: масштабность, широкие границы, длительный период окупаемости, высокая капиталоемкость, большое число участников, обязательное непосредственное участие принимающего государства ( host government ), участие частного сектора как основной движущей силы проекта. Основные особенности инфраструктурных проектов лежат в сфере их организации.

Особенности организации инфраструктурных проектов – сложное структурирование, применение схем проектного финансирования, использование инструментов частно-государственного партнерства, широкое включение инжиниринга. Масштабность проектов и длительные сроки окупаемости повышают сложность их структурирования. Обеспеченный спрос на потенциальные сервисы, создаваемые в инфраструктурных проектах, позволяет применять для них схемы проектного финансирования, при которых сам проект является способом обеспечения долговых обязательств без требований или с ограниченными требованиями о возмещении представляемой в кредит суммы. Такого рода кредиты погашаются за счет денежных потоков, образующихся в ходе эксплуатации объекта инвестиционной деятельности. Подобные схемы предоставления кредитов известны как кредит без права регресса (возмещения) или кредит с частичным правом регресса.