Фонды облигаций– традиционно спокойные, стабильные фонды. Деньги пайщиков вкладываются в долговые обязательства государства, субъектов Федерации и ведущих российских компаний. Как вы уже знаете, облигации являются обязательствами эмитентов, они гарантируют возврат вложенных средств и получение дохода по ним в виде купонных выплат. Высокая надежность заемщиков обеспечивает низкий риск инвестиций и позволяет получить доходность на уровне ставки рефинансирования. Как правило, поведение стоимости пая этих фондов избегает как резких взлетов, так и падений. Это единственный тип фондов, у которого в силу структуры портфеля доходность может быть в какой-то степени прогнозируема.

Фонды смешанных инвестиций вкладывают средства и в облигации, и в акции, поэтому занимают промежуточное место по доходности и риску между фондами облигаций и фондами акций. Инвестиционной идеей этих фондов является получение дохода выше, чем в фондах облигаций, с риском меньшим, чем в фондах акций.

Фонды акций наиболее рискованны и при этом потенциально значительно более доходны, чем фонды облигаций и смешанные. Традиционно на больших инвестиционных горизонтах (от года и более) именно фонды акций давали наибольший доход своим вкладчикам, но они же несли им наибольшие убытки на «коротких дистанциях» (менее 6 месяцев). Этот факт объясняется тем, что в фондах акций особую важность приобретает момент входа в рынок.

Индексные фонды также инвестируют в акции, но именно в той пропорции, которая соответствует структуре выбранного фондового индекса. Индексные фонды создаются с целью достижения инвестиционного результата, аналогичного изменению выбранного фондового индекса. Фонды достигают данной цели путем вложения средств в ценные бумаги, на основе цен которых рассчитывается индекс. Индексные фонды отличаются пассивным управлением и низкими издержками.

Отраслевые фонды инвестируют деньги инвесторов в отдельные отрасли российской экономики. К примеру: электроэнергетика, нефть, телекоммуникации и т. д. Отраслевые фонды могут давать очень высокую доходность в этапы интенсивного развития какой-либо отрасли, но также могут давать жесткий отрицательный результат, если отрасль в целом испытывает какие-либо трудности.

Фонды фондов. Также существуют фонды фондов, которые приобретают паи других фондов. Такие фонды могут показывать довольно стабильную и высокую доходность, сильно не напрягаясь. Их главная задача – вычислить успешные фонды и составить из них хороший портфель. Периодически оценивая выбранные фонды и производя корректировку портфеля, они могут достигать приличных результатов. Преимуществами фондов фондов, помимо большей диверсификации, является возможность составить требуемый портфель, располагая меньшей суммой, простота выбора и удобство инвестиций по сравнению с вложениями в отдельные ценные бумаги или ПИФы.

Далее для нас немаловажен вопрос о налогообложении физических лиц.

Согласно главе 23, ст. 226 «Налог на доходы физических лиц» Налогового кодекса РФ, управляющая компания имеет статус налогового агента для физических лиц, владеющих инвестиционными паями, находящимися в управлении компании. Данный статус обязывает управляющую компанию при погашении инвестиционных паев исчислить, удержать и уплатить в бюджет налог на доходы физических лиц (НДФЛ).

Ставка налога на доходы физических лиц составляет 13 % (п. 1 ст. 224 НК РФ).

Для физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ, налоговая ставка составляет 30 % (п. 3 ст. 224 НК РФ).

При расчете и удержании налог округляется до целых рублей (п. 4 ст. 225 НК РФ). По окончании календарного года по заявлению инвестор может получить в управляющей компании справку о полученном доходе и удержанных суммах налога за год.

Так как пай паевого фонда является ценной бумагой, то он может торговаться на бирже. Некоторые ПИФы выведены на биржу ММВБ и доступны для торгов в течение рабочих сессий.

Теперь о том, как выбрать паевой фонд.

В первую очередь стоит выбирать фонд (любой категории), созданный компанией, которая в России работает более 3–5 лет, за рубежом – более 10 лет. Далее обратите внимание на стабильность доходов. Это говорит о качестве управления. Если за пять лет, четыре года, три года, один год фонд дает высокие показатели доходности относительно фондов данной категории, то вероятность дальнейших стабильных доходностей высока. Когда говорят о категории, имеют в виду, что сравнивать нужно открытые фонды акций с открытыми фондами акций, открытые фонды облигаций с открытыми фондами облигаций, закрытые фонды акций с закрытыми фондами акций и т. д.

Обратите внимание также на рейтинг компании, которая создала фонд, на величину стоимости чистых активов и издержек фонда. Чем ниже издержки, тем лучше, и чем выше стоимость чистых активов, тем больше людей доверяют этой компании и данному фонду.

Люди уже давно заметили определенную особенность взаимных фондов – ближайшего родственника ПИФов в России. Рынок цикличен. С определенной периодичностью за ростом непременно происходит спад. Для этого есть ряд причин. Подавляющее большинство фондов (за исключением консервативных) растут и падают вместе с рынком, на котором они работают. Самым лучшим фондам в некоторые периоды удается показывать результат лучше рынка. Но общие тенденции роста и просадки присущи и им.