Английский фунт стерлингов более 200 лет имел лишь одно официальное золотое содержание, начиная с тех пор, как сэр Исаак Ньютон, назначенный пожизненным главой Британского монетного двора, установил в 1717 г. выражение тройской унции золота в фунтах и шиллингах, просуществовавшее до 1914 г. и с 1925 по 1931 г. После этого фунт больше не имел официального золотого содержания. Фунт стерлингов был приравнен к 7,322382 г чистого золота (или 7,988 г стандартного золота 916-й пробы, из которого чеканились монеты); отсюда цена 1 г золота – 0,137 фунта, или (поскольку до 1971 г. фунт состоял из 20 шиллингов, а шиллинг из 12 пенсов) 2 шиллинга 8,8 пенса; тройская унция (31,1035 г) стоила 85 шиллингов (точнее, 84 шиллинга 11,5 пенса, или 4 фунта 4 шиллинга 11,5 пенса). Таким образом, в период 1717–1914 и 19251931 гг. существовала фиксированная цена унции золота, равная 85 шиллингам. Во время Первой мировой войны был прекращен размен фунта стерлингов на золото; с 1919 по 1925 г. Англия отошла от золотого стандарта, а с 1931 г. было отменено золотое содержание фунта, которое после этого определялось лишь косвенно, через курс фунта по отношению к связанному с золотом доллару.

Доллар США имел следующее золотое содержание:

с 18.01.1837 по 31.01.1934 г. – 20,67 долл. за унцию (31,1035 г) чистого золота, или 0,664555 долл. за 1 г (примерно 2/3 долл. за 1 г);

с 31.01.1934 по 18.12.1971 г. – 35 долл. за унцию, или 1,1252753 долл. за 1 г, или 1 долл. = 0,888671 г золота;

с 18.12.1971 по 12.02.1973 г. – 38 долл. за унцию, или 1,2217275 долл. за 1 г, или 1 долл. = 0,818513 г золота;

с 12.02.1973 по 01.04.1978 г. – 42,22 долл. за унцию, или 1,35740 долл. за 1 г, или 1 долл. = 0,7366622 г золота.

С 01.04.1978 г. золотое содержание доллара не фиксируется; 42,22 долл. за унцию – последняя официальная цена золота.

Французский франк, введенный вместо ливра в 1799 г., в двух видах имел следующее официальное золотое содержание: франк жерминаля (с 1803 г., с введением биметаллизма) – 0,290323 г чистого золота (или 4,5 г серебра) и франк Пуанкаре (с 25.06.1928 г.) – 0,05895 г золота.

С 30.06.1937 г, связь франка с золотом прекратилась, и его золотое содержание оценивалось косвенно по курсу относительно доллара или фунта. В результате более чем 10 девальваций золотое содержание франка стало предельно малым: 0,0018000 г золота в 1958 г. и 0,18 г после деноминации 01.01.1960 г. (100 старых франков были приравнены к одному новому). С 19.03.1978 г. введен «плавающий» курс франка.

Золотой рубль России с 1897 г. содержал 0,774235 г золота. Советский рубль имел золотое содержание (с января 1961 г.) 0,987412 г золота.

Официальная цена была выражением государственной монополии на монетарный металл.

Из крупных стран США дольше других сохраняли действие золотого стандарта. Начиная с 1914 г. они стали главным покупателем золота и почти монопольным покупателем южноафриканского золота, определяющего рыночную конъюнктуру: это позволило американцам установить монопольно низкую цену желтого металла. Его долларовая цена стала мировой.

После отмены в 1978 г, фиксации золотого содержания доллара, а с ней и отношения всех валют к золоту прекратила существование официальная цена драгоценного металла. Еще несколько лет централизованные резервы подсчитывались по последней официальной цене – 42,22 долл. за унцию золота. Но затем одна за другой ряд стран переоценили свои резервы по рыночной цене, которая по самым низким расценкам в 4–5 раз превышала последнюю официальную.

Это означало, что, не прибавив к государственным запасам золота ни одного грамма, данные страны одним решением о переоценке увеличили их стоимость в 4–5 раз, «разбогатев» на соответствующие огромные суммы в бумажных деньгах.

Установление этой новой оценки запасов имеет, таким образом, обратную силу: не только новая добыча становится дороже, но и все золото, извлеченное из недр сотни и тысячи лет назад и накопленное за все времена, переоценивается и многократно повышается в стоимости в соответствии с новой и колеблющейся рыночной ценой.

В XX в. официальная цена золота на протяжении более 40 лет (1933–1976) фиксировалась казначейством США. С 1944 г. она находилась на уровне 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1035 г).

Совершенно необычным явлением в истории драгоценного металла стали биржевые золотые лихорадки 1979-1980-х гг., охватившие крупнейшие города мира.

27 декабря 1979 г. впервые в истории цена на золото на Нью-Йоркской бирже превысила 500 долл. за унцию, а 19 января 1980 г. цена золота перешагнула 800-долларовый рубеж. Маклеры, представители банков, промышленных компаний, валютные спекулянты стремились избавиться от накоплений долларов, фунтов, марок, обратив их в желтый металл.

В настоящее время цена на золото определяется в Лондоне в процессе так называемого фиксинга, который осуществляется в банке Ротшильда два раза в день. По этой цене западные банки покупают и продают золото в монетах и слитках, взимая при продаже небольшую комиссию (порядка 3 %). Объектом торговли на фиксинге являются стандартизированные слитки (good-delivery-bars). Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе (чистоте), штамп изготовителя. Параметры слитка, утвержденные Лондонской ассоциацией рынка золота (ЛАРЗ), приведены ниже,

Масса лигатурная…………….350–450 унций, или 11–13,7 кг

Знак пробы……………………….Клеймо изготовителя слитка

Проба (чистота золота)………Не ниже 995

Обязательные отметки (клеймо на слитке)…………….Номер слитка, орган пробирного надзора, масса с точностью до 0,025 тройской унции

Внешний вид…………………….Отсутствие пор и углублений, форма, удобная для складирования и переноски

Стандартный слиток должен иметь клеймо одного из 12 английских или 46 иностранных аффинажных предприятий и пробирных учреждений, список которых определен ЛАРЗ.

Торговля золотом производится в разных странах, в которых слитки могут иметь различные пробу, массу и единицы измерения массы. Однако для торговых целей они пересчитываются в стандартные слитки. Например, в Индии и странах Ближнего Востока единица массы золота называется «тол». В обращении находятся слитки в 10 толов, что составляет 116,6 г, или 3,7 унции. Минимально допустимый стандартный слиток равен 95 слиткам в толах.

Оптовые сделки в большинстве случаев заключаются на куплю-продажу 10 стандартных слитков. Это составляет от 110 до 137 кг золота.

Поставка и расчеты по стандартным слиткам, как правило, производятся в Лондоне. Торговля слитками не означает обязательное перемещение металла из одного хранилища в другое. Она осуществляется с помощью металлических счетов. Суть использования таких счетов заключается в том, что владелец золота сдает в банк слитки, количество и масса которых зачисляются ему на золотой металлический счет. Эти счета открываются в банковских учреждениях, которые пользуются доверием владельцев золота и имеют для этой цели соответствующие хранилища.

Различают два вида металлических золотых счетов. Первый – счета с фиксированным перечнем слитков или монет. Это, по существу, счета ответственного хранения. Банк по требованию клиента обязан выдать ему именно те слитки и монеты, которые ранее были зачислены на его счет. Второй-счета с нефиксированным, т, е. обезличенным, вкладом золота. Здесь уже речь идет не о конкретных слитках, а о конкретном количестве металла.

На этих счетах учет ведется в граммах или унциях, а не в слитках. Для зачисления металла на счет необходимо передать банку по массе какое-то количество золота или купить его у другого клиента, имеющего такой же счет. Выдача золота с этих счетов в натуре производится слитками, соответствующими требованиям Лондонского стандартного сертификата.

Кроме стандартных крупных слитков существуют мерные. В России это драгоценные металлы, изготовленные и маркированные (в соответствии с отраслевыми стандартами) российскими (до 1992 г. – советскими) аффинажными предприятиями. Их масса составляет 1 кг и менее с содержанием химически чистого основного металла не менее 99,99 % лигатурной массы слитка.

К мерным также относятся небольшие слитки массой и пробой ниже стандартных. В целях расширения рынка золота и вовлечения в торговлю в качестве покупателей населения принято решение об изготовлении мерных слитков массой от 1 до 500 г золота.

Как было сказано, цены Лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются в долгосрочные контракты. На самом деле рынков золота несколько. В зависимости от степени государственного регулирования они делятся на четыре основные категории;

мировые – в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге;

внутренние свободные – в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;

местные контролируемые – в Афинах, Каире; «черные» рынки – в Бомбее.

Следует отметить, что долгое время Лондонский золотой рынок являлся рынком для нерезидентов, так как согласно Акту валютного контроля резиденты Великобритании не имели права приобретать золото, а профессиональные дилеры должны были получить лицензию у Банка Англии. В октябре 1979 г. английское правительство сняло эти ограничения. Однако решение было несколько запоздалым, поскольку быстро развивались рынки в США и Швейцарии, дававшие возможность использовать в операциях с золотом современные производные финансовые инструменты.

Демонетизация золота в 70-х годах сделала возможной отмену просуществовавшего в течение 40 лет Акта золотого запрета, в соответствии с которым граждане США не имели права на частное владение золотом в форме слитков. Либерализация торговли золотом привела к быстрому превращению Нью-Йоркской товарной биржи (Commodity Exchange – СОМЕХ), Международного валютного рынка (International Money Market – IMM), Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange – СМЕ) в крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в этих центрах заключается более 90 % всех фьючерсных контрактов на поставку золота.

Наряду с фьючерсной биржевой торговлей золотом в Нью-Йорке существует рынок золота в слитковой форме, откуда оптовые дилеры поставляют золото производственным и коммерческим потребителям.

В последнее десятилетие в торговле золотом наряду с биржами принимают участие ведущие банки США, Швейцарии, являющиеся маркетмейкерами на международном рынке золота. Особенностью их деятельности является широкое распространение сделок преимущественно венчурного характера. К ним относятся срочные сделки (форвардные и фьючерсные), которые заключаются на 1, 3, 6 мес. и исполнение которых осуществляется по цене, зафиксированной в момент заключения сделки.

Цена золота на свободных рынках зависит от сложного комплекса факторов, главными из которых являются размер издержек производства на добычу, состояние спроса и предложения, местоположение рынка, транспортные и страховые расходы, степень риска, физическая форма продаваемого металла, степень вмешательства государственных органов в деятельность рынка, экономическое, в том числе валютное и финансовое, положение страны, где находится рынок,

За последние 30 лет среднегодовые рыночные цены на золото подвергались достаточно резким колебаниям: (долл. США за 1 г):