где: СКнп и СКкп – значение величины собственного капитала предприятия на начало и конец анализируемого интервала времени.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности (kдз) характеризуют политику предприятия в сфере взаимоотношений с потребителями и рассчитываются по следующей формуле:

где: ДЗнп и ДЗкп – величины дебиторской задолженности предприятия на начало и конец анализируемого интервала времени.

Положительная динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о превышении роста чистой выручки предприятия над ростом дебиторской задолженности. Однако при оценке финансовых потоков необходимо дополнительно сопоставить параметры оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализируя механизмы взаимоотношения предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции, можно дать достоверные прогнозы величин притоков и оттоков его денежных средств на достаточно длительном временном интервале. Поэтому систему взаимоотношений предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции целесообразно представлять в виде совокупности финансовых потоков, приводящих к притокам и оттокам денежных средств.

В этой системе дебиторская задолженность и авансы поставщикам ресурсов представляют оттоки денежных средств. Кредиторская задолженность и авансы покупателей продукции, характеризуя притоки денежных средств, увеличивают чистый денежный поток. Положительная динамика дебиторской задолженности и авансов поставщикам ресурсов увеличивает потребность предприятия в финансовых средствах, необходимых для деятельности в следующих временных интервалах.

Задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками образуется вследствие отсрочки оплаты выставленных ему счетов за используемые ресурсы. Эта задолженность является одним из источников финансирования текущей деятельности предприятия и учитывается как элемент кредиторской задолженности. В свою очередь, кредиторская задолженность представляет собой элемент финансовых обязательств предприятия к первоочередному погашению (текущих пассивов). Таким образом, кредиторская задолженность, участвуя в формировании величины чистого оборотного капитала, является важным параметром, влияющим на финансовое состояние предприятия.

Система расчетов предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции должна исключать дефицит денежных средств. Это означает, что платежный календарь должен быть построен таким образом, чтобы покрытие платежей поставщикам ресурсов обеспечивалось за счет поступлений денежных средств от потребителей продукции.

Эффективность такой схемы можно оценить, сравнивая абсолютные величины дебиторской (ДЗ) и кредиторской задолженности (КрЗ) , а также коэффициенты оборачиваемости дебиторской (k дз ) и кредиторской задолженности (k крз ) , авансы, выданные поставщикам (АвПост) , и авансы, полученные от покупателей продукции (АвПотр) , коэффициенты их оборачиваемости (k АвПост ) и (k АвПотр ) . При этом должны выполняться следующие условия:

Оценка существующей системы взаимоотношений предприятия с поставщиками ресурсов и покупателями продукции дополняется анализом структуры баланса. При этом оценивается доля авансов поставщикам ресурсов и кредиторской задолженности в текущих пассивах, а также дебиторской задолженности и авансов покупателей продукции в структуре чистой выручки предприятия.

Действие инфляционных процессов уменьшает реальную стоимость дебиторской задолженности. Поэтому превышение периода оборота и абсолютной величины дебиторской задолженности над соответствующими показателями кредиторской задолженности приводит к разрывам между оттоками и притоками денежных средств. Использование операции факторинга по отношению к краткосрочной составляющей дебиторской задолженности приводит к уменьшению величины текущих активов и чистого оборотного капитала предприятия.

Нарушение условий расчетов с поставщиками ресурсов и создание просроченной кредиторской задолженности приводит к увеличению первоочередных финансовых обязательств и уменьшению величины чистого оборотного капитала предприятия. Поэтому значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью нежелательно, т. к. это увеличивает риск неплатежей поставщикам.

Технологический аудит предприятия

Технологический аудит, представляя собой способ диагностики инновационной и производственной подсистем предприятия, позволяет получить качественную и количественную характеристику инновационного потенциала предприятия. Проведение технологического аудита дает предприятию возможность сформировать экономически обоснованную стратегию извлечения дохода из результатов инновационной деятельности, направленной на создание различных объектов интеллектуальной собственности.

С точки зрения предприятия – разработчика инноваций можно выделить два способа использования полученных результатов. Первый способ предполагает, что предприятие – разработчик использует результаты инновационной деятельности непосредственно у себя на производстве, например выпуская продуктовые инновации (новую продукцию) с применением созданных процессных и организационно-управленческих инноваций. При втором способе предприятие-разработчик осуществляет трансферт инноваций, заключая лицензионные соглашения с другими предприятиями на передачу им исключительных или неисключительных прав интеллектуальной собственности.

Технологический аудит охватывает совокупность действий, в результате осуществления которых выполняется объективная оценка потенциала инновации как объекта коммерциализации. Коммерциализация результатов интеллектуальной деятельности представляет собой длительный и дорогостоящий процесс. Поэтому, прежде чем вкладывать в этот процесс значительные ресурсы (материальные, финансовые и интеллектуальные), необходимо оценить реальность успешного превращения создаваемой технологической инновации в рыночный продукт.

Такую оценку разработчики создаваемой технологической инновации могут провести самостоятельно либо с привлечением сторонних экспертов. Проведение технологического аудита непосредственно разработчиками инновации имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Положительные стороны оценки коммерческого потенциала создаваемой технологической инновации непосредственно ее разработчиками связаны с:

• глубоким знанием инновационной идеи, лежащей в основе создаваемого изобретения;

• широкими знаниями в данной области инновационной деятельности.

Отрицательные стороны оценки коммерческого потенциала создаваемой технологической инновации непосредственно ее разработчиками обусловлены следующими обстоятельствами. Во-первых, поскольку на инновационную разработку было затрачено много квалифицированного труда, времени и средств, то авторам сложно адекватно оценивать свою идею и сравнивать ее с аналогами. Во-вторых, в силу того что авторы инновационной разработки не имеют глубоких маркетинговых и финансово-экономических знаний, поэтому часто разработчики весьма неточно оценивают стоимость коммерциализации и рыночные перспективы полученного результата интеллектуальной деятельности. Кроме того, иногда авторы разработки переоценивают возможности своего коллектива по коммерциализации инновации. Поэтому предпочтительным является проведение аудита с привлечением сторонних экспертов. Несмотря на то что эксперт не всегда досконально знает предлагаемый к коммерциализации объект интеллектуальной собственности (как правило, это уже запатентованное изобретение), однако эксперт может объективно и беспристрастно сравнивать его с аналогами, найти возможности различных практических применений, оценить стоимость коммерциализации и рыночные перспективы созданного объекта. При оценке технической стороны полученного результата интеллектуальной деятельности экспертам должны помогать авторы инновационной разработки. При проведении независимого технологического аудита инновационной разработки между ее авторами и привлекаемыми экспертами должно заключаться соглашение о конфиденциальности.

Оценку коммерческого потенциала инновационной идеи (или уже запатентованного в виде изобретения объекта интеллектуальной собственности) целесообразно проводить по алгоритму, включающему в себя следующую последовательность шагов.

Шаг 1: проведение предварительных исследований. В ходе этих исследований должны быть выявлены авторы идеи (изобретения) и источники финансирования разработки. К сожалению, авторы получаемых результатов интеллектуальной деятельности зачастую не придают должного значения вопросу финансовых источников их разработок. Однако если результаты интеллектуальной деятельности получены в ходе выполнения научно-исследовательских, опытно-конструкторских или технологических работ, проводимых по договору, то согласно Гражданскому кодексу РФ заказчик имеет право использовать переданные ему исполнителем результаты работ, в том числе способные к правовой охране, а исполнитель вправе использовать полученные им результаты работ для собственных нужд. Поэтому, если в договоре на создание соответствующего объекта интеллектуальной собственности не было указано распределение прав на полученные в ходе выполнения договорных работ результаты, то все эти результаты, в том числе и изобретения, полученные во время выполнения работ, должны быть переданы заказчику. Следовательно, эти результаты принадлежат заказчику, а авторы могут коммерциализовать свои изобретения только с его согласия. Обычно это согласие оформляется в письменном виде.

Шаг 2: проведение патентного поиска.

Патентный поиск охватывает, во-первых, поиск аналогичных изобретений, а во-вторых, поиск других решений той же задачи, на решение которой направлена идея или изобретение, подлежащие коммерциализации. Существование запатентованного идентичного изобретения лишает смысла проводить дальнейшую разработку идеи. Обнаружение в процессе патентного поиска других решений той же задачи приводит к необходимости детальной оценки коммерческих перспектив инновационной идеи или изобретения.

Такая оценка должна проводиться не только с точки зрения конкуренции с уже имеющимися на рынке продуктами (если таковые существуют), но и с точки зрения возможной конкуренции с еще нереализованными на рынке в виде продуктов изобретениями. Причем, вследствие отсутствия информации о намерениях авторов уже существующих изобретений эту оценку необходимо проводить вне зависимости от того, будут эти изобретения трансформироваться в рыночные продукты или нет.

Патентный поиск можно проводить самостоятельно, используя доступные базы патентов и различные поисковые системы, либо воспользоваться услугами патентного поверенного. Можно также заказать проведение патентного поиска специализированной организации, оказывающей профессиональные услуги в этой сфере.

Шаг 3: проверка технической осуществимости инновационной идеи.

Эта проверка охватывает две последовательные стадии: во-первых, проверку достоверности научной концепции, а во-вторых, оценку работоспособности продукта в реальных условиях. Проверка достоверности концепции представляет собой достаточно трудоемкий процесс, поскольку реалистичность концепции необходимо подтвердить соответствующими расчетами, а затем и проверить на практике опытным путем (в некоторых случаях используя различные методы моделирования).

В случае успешного практического подтверждения достоверности концепции следует оценить работоспособность в реальных условиях продукта (технологии), который будет создаваться на основе предлагаемой концепции. Проведение такой оценки поможет:

• выявить некоторые неочевидные на первый взгляд препятствия для использования продукта (технологии) конечным потребителем;

• приблизительно оценить технические характеристики создаваемого продукта (технологии);

• найти новые области применения продукта (технологии).

Шаг 4: идентификация продукта (технологии) для сравнения с аналогами.

Для оценки рыночных перспектив предполагаемого продукта (технологии) необходимо провести поиск существующих на рынке продуктов и технологий, решающих те же задачи и удовлетворяющие те же потребности покупателя. Такой поиск целесообразно проводить с помощью различных поисковых систем. Достоинство большинства из этих систем состоит в том, что они позволяют уточнять и детализировать параметры поисковых запросов.

К сожалению, зачастую авторы инновационных идей по ряду причин переоценивают уникальность своей идеи. Поэтому в описаниях проектов, предлагаемых для практической реализации, иногда присутствует такая фраза: «…предлагается уникальная технология, не имеющая аналогов в мире». В подавляющем большинстве случаев (за редким исключением) эта фраза означает лишь то, что патентный поиск, а также поиск аналогичных технологий и продуктов был проведен авторами недостаточно тщательно.

Поэтому в результате поиска должна быть получена следующая информация:

• имеющиеся на рынке близкие по назначению продукты и технологии;

• основные технические характеристики найденных в результате поиска продуктов и технологий;

• стоимостные характеристики найденных в результате поиска продуктов и технологий (в том числе должна быть дана стоимостная оценка результатов и затрат как в сфере проектирования, так и в сфере эксплуатации).