Есть простой способ определить, сколько времени потребуется на удвоение суммы, на которую начисляются сложные проценты. Его называют правилом 72. Разделите число 72 на процент, который будут приносить ваши вложения. Результат и будет числом лет, через которые вложенная сумма удвоится. Так, если вы вложили деньги под 10 %, как в примере выше, на удвоение ваших средств потребуется 7,2 года (72: 10). Во время работы над этой книгой корпоративные облигации инвестиционного уровня приносили 7,2 % годовых. Легко подсчитать, что при такой доходности облигаций для удвоения вложений в них нужно 10 лет (72: 7,2).

Когда сложные проценты начисляются длительное время, результаты получаются головокружительные. Если бы Джордж Вашингтон взял один доллар из своей первой президентской зарплаты и вложил его под 8 %, а именно такой была средняя доходность обыкновенных акций в последующие 200 лет, то его наследники получили бы сегодня примерно 8 млн долл.

Тодд Грейди напоминает нам о примечательном поступке Бенджамина Франклина. Франклин, который умер в 1791 г., завещал по 5000 долл. двум своим любимым городам, Бостону и Филадельфии. По условию завещания города могли получить эти деньги в два приема, через 100 и через 200 лет после вступления завещания в силу. Через 100 лет каждый город мог взять для финансирования общественных работ по 500 тыс. долл., а еще через 100 лет – все деньги со счета. Через 200 лет, в 1991 г., города получили примерно по 20 млн долл. Франклин очень наглядно показал, что могут принести сложные проценты. По словам самого Франклина, выгода сложных процентов в том, что «деньги, которые сделаны деньгами, делают деньги».

Классический пример, демонстрирующий эффект сложных процентов, – покупка острова Манхэттен в 1626 г. Мы часто слышим, что индейцы поддались на обман и продали белым людям остров за 24 долл. Нет, индейцы просто сделали ошибку, не вложив эти деньги должным образом. Если бы эти 24 долл. были вложены под 10 %, то сегодня они превратились бы в 100 трлн долл. – сумму, намного превосходящую стоимость всей недвижимости нынешнего Нью-Йорка [14] .

Задача, которую я даю моим студентам, показывает, почему начинать нужно раньше, а не позже. Ее условия помогают понять важнейший принцип инвестирования. Возьмите время в союзники – откладывать на старость никогда не рано.

Ответ на эту задачу всегда приводит студентов в изумление. На пенсионном счете Уильяма сегодня почти 1,25 млн долл., а на пенсионном счете Джеймса – менее 200 000 долл. Несмотря на то что Джеймс внес намного больше денег, Уильям обошел его на миллион с хвостиком. Уильям победил вчистую. Мораль ясна: чем раньше начнешь, тем больше накопишь.

Могу привести и примеры вложений на фондовом рынке. Один инвестор начинает рано и делает вложения ежегодно в самый неудачный момент – на пике рынка. Другой начинает позднее, но он самый удачливый инвестор мира, который каждый год покупает в нижней точке рынка. Первый инвестор, хотя и вложил только половину денег и покупал в самые неудачные моменты, накопит намного больше. Удача при выборе момента инвестирования стоит многого, но время намного важнее, чем удача. Всегда находится куча оправданий для того, чтобы отложить заботы о пенсии на потом. Не допускайте этого. Возьмите время в союзники.

Если вы ищите стратегию быстрого обогащения, моя книга не для вас. Это путь авантюристов. Быстро можно только разориться. Чтобы разбогатеть, нужно двигаться медленно, но начинать нужно прямо сейчас.

Согласно распространенному представлению пропуск в обеспеченную старость с доходным инвестиционным портфелем – это рекомендации по размещению активов и выбору акций и взаимных фондов с экстраординарной результативностью. К сожалению, такой пропуск не стоит даже бумаги, на которой его печатают. Неоспоримая истина в том, что для приумножения активов прежде всего нужно сберегать, а сбережения требуют дисциплины. Если не делать регулярных вложений, не имеет значения, какой будет доходность ваших инвестиций – 5, 10 или даже 15 %. Чтобы стать обеспеченным человеком, главное – регулярно вкладывать средства и начать программу накопления как можно раньше. Для обеспечения достойной жизни на пенсии необходимо постепенно, но неуклонно собирать средства. К сожалению, очень немногие следуют этому важнейшему правилу.

В конце 1990-х некоммерческая организация Public Agenda опубликовала данные, из которых следует, что почти у половины американцев в возрасте от 22 лет до 61 года пенсионные накопления не превышают 10 000 долл. Большинство американцев не создают финансовой основы, которая позволит насладиться более долгой и здоровой старостью.

Могу представить, что скажут многие в ответ на такой заголовок: «Да, хорошо бы на чем-нибудь сэкономить, но у меня концы с концами не сходятся». Старая пословица гласит: «Всех расходов не покроешь». Следующие приемы многим помогли увеличить свои сбережения.

Чтобы не расходовать все заработанные деньги до последнего гроша, лучше всего ограничить доступ к ним. Для этого можно на работе договориться об отчислениях из заработной платы. При такой системе часть вашей зарплаты будет автоматически перечисляться на пенсионный счет. Это не только поможет делать регулярные вложения, но и даст существенные налоговые выгоды. Как мы увидим далее, отчисления по пенсионному плану 401 (k) (до определенной суммы) не облагаются налогом. Если вы платите налог по ставке 35 %, из каждого доллара зарплаты вам достается только 65 центов. А доллар, отчисленный по пенсионному плану 401 (k), идет к вам без всяких вычетов. Получается, что, когда вы откладываете 65 центов, Министерство финансов США добавляет на ваш пенсионный счет 35 центов. Более того, многие компании удваивают (по крайней мере, дополняют) пенсионные взносы своих работников. В таком случае каждый доллар, перечисленный вами на пенсионный счет, принесет туда еще и доллар вашего работодателя. Отказываясь от перечисления средств в пенсионный фонд своей компании, вы лишаетесь превосходного способа накопить денег к старости.